شکاف قیمت در تحلیل تکنیکال

• برای نشان دادن آغاز یک موج به کار می روند
• برای اندازه گیری یک موج به کار می روند
• برای نشان دادن پایان یک موج به کار می روند

شکاف ها (Gaps)

یک شکاف تغییر سطح قیمت بین قیمت انتهایی و ابتدایی دو روز متوالی است. اگر چه اکثر کتاب های تحلیل فنی ، 4 نوع شکاف را به صورت عمومی(Common) ، خط شکن(Breakaway) ، مداومت(Continuation) و فرسودگی(Exhaustion) تعریف می کنند، اما این اسامی پس از ایجاد نمودار به کار می آیند. یعنی تفاوت هر نوع شکاف با نوع دیگر تنها پس از اینکه قیمت سهام به نحو خاصی به صعود یا نزول ادامه دهد قابل تشخیص است.

هر چند این دسته بندی ها برای درک طولانی مدت تری از نحوه ی رفتار یک سهام خاص مفید هستند اما راهنمایی زیادی برای معامله ارائه نمی دهند.

برای مقاصد معامله ، ما 4 نوع شکاف اساسی را به شرح زیر تعریف می کنیم :

یک شکاف کلی رو به بالا (Full Gap Up)

یک شکاف کلی رو به پایین (Full Gap Down)

یک شکاف جزئی رو به بالا (Partial Gap Up)

یک شکاف جزئی رو به پایین(Partial Gap Down)

کاربرد شکا ف ها :

در تجزیه و تحلیل کلی ، شکاف ها یکی از سه کار زیر را انجام می دهند:

• برای نشان دادن آغاز یک موج به کار می روند
• برای اندازه گیری یک موج به کار می روند
• برای نشان دادن پایان یک موج به کار می روند

وچهار نوع شکاف زیر وجود دارد:

• (Common or Temporary Gaps) شکاف های عمومی یا موقت
• ( Breakaway Gaps) شکاف های خط شکن
• (Measuring Or Runaway Gaps) شکاف های اندازه گیری یا گریز
• (Exhaustion Gaps) شکاف های فرسودگی

شکاف وتحلیل شکاف

آیا تاکنون تعجب کرده اید که چه چیزی شکاف ها را در چارت های قیمت ایجاد می کند و آنها چه معنایی می دهند؟ خوب ، شما به محل مناسبی آمده ا ید. شکاف ، فضایی در چارت قیمت است که در آن معامله صورت نمی گیرد. به طور معمول این امر پس از بسته شدن بازار در یک روز و باز شدن آن در روز بعد رخ میدهد. خیلی از امور می توانند علت آن باشند.مانند گزارش درآمدی که پس از بسته شدن بازار سهام در یک روز ارائه می شود. اگر درآمد ها به طور چشم گیری بالاتر از حد انتظار باشند، بسیاری از سرمایه گذاران در روز بعدی سفارشات خرید را در دستور کار خود قرار می دهند. این مطلب می تواند سبب شود که قیمت هنگام باز شدن در امروز نسبت به قیمت هنگام بسته شدن در روز قبل بالاتر باشد.

چنانچه معامله آن روز بالاتر از این نقطه ادامه یابد، این شکاف در چارت قیمت باقی خواهد ماند. شکاف ها مدرکی هستند که امر مهمی درباره امور بنیادی و یا روانشناسی توده ها رخ داده است که جریان بازار را همراهی نموده است. قبل از پرداختن به انواع مختلف شکاف ها، در اینجا چارتی داریم که به شما یک شکاف را نشان می دهد. بنابر این خواهید فهمید که ما راجع به چه چیزی صحبت می کنیم.

شکاف ها معمولا در چارت های روزانه ظاهر می شوند. جایی که هر روز فرصتی است تا یک شکاف هنگام بازگشایی بازار ایجاد شود. شکاف های چارت های هفتگی یا ماهانه نادر هستند. اگر فکرتان مشغول آن است باید بگوییم شکاف باید در فاصله بسته شدن روز جمعه و گشایش روز دوشنبه در چارت های هفتگی رخ دهد یا از آخرین روز ماه تا اولین روز ماه بعد در چارت های ماهانه رخ دهد. شکاف ها می توانند تحت ۴ مقوله اساسی تقسیم شوند :

متداول ، exhaustion ، runaway ، breakaway

شکاف های متداول

برخی مواقع به آنها شکاف داد و ستد یا شکاف فضا گفته می شود. در واقع ، این شکاف ها می توانند هنگامی که حجم (volume) معاملات پایین است توسط سهام های بدون سود بازار ایجاد شوند . این شکاف ها متداول هستند و معمولا به سرعت پر می شوند. “پر شدن” به این معنی است که عمل قیمت در زمان آینده (از چند روز تا چند هفته) معمولا به حداقل وضعیت آخرین روز قبل از شکاف دوباره باز می گردد. این اتفاق به عنوان بسته شدن شکاف شناخته می شود . در اینجا چارتی از دو شکاف متداول داریم که پر شده اند. توجه کنید که پس از این شکاف ، قیمت ها پایین می آیند تا به آغاز شکاف برسند. این کار بستن یا پر کردن شکاف نامیده می شود.

شکاف متداول معمولا در دامنه داد و ستد یا ناحیه تراکم ظاهر می شود و فقدان علاقه به بازار سهام را در آن زمان تقویت می کند. خیلی وقت ها به خاطر حجم پایین معامله این وضع بدترمی شود . آگاه بودن از این شکاف ها خوب است اما در مورد اینکه آنها فرصت های تجاری ایجاد خواهند کرد مطمئن نباشید.

شکاف های Breakaway

این شکاف ها بسیار جالبند. آنها زمانی رخ می دهند که قیمت از دامنه معامله خود یا ناحیه تراکم خارج شود. برای فهمیدن شکاف ها فرد باید ماهیت نواحی تراکم در بازار را در یابد.

ناحیه تراکم تنها محدوده قیمتی است که در آن بازار برای مدتی معمولا چند هفته یا بیشتر معامله انجام داده است. ناحیه نزدیک به قسمت فوقانی ناحیه تراکم معمولا مقاومت (resistance) است چنانچه از پایین به آن نزدیک شویم. همچنین ناحیه نزدیک به قسمت تحتانی ناحیه تراکم حمایت (support) است چنانچه از بالا به آن نزدیک شویم. برای خارج شدن از این مجموعه ها نیازمند شور و شوق بازار هستیم چه به این نحو که خریداران بسیار بیشتر از فروشندگان بشوند و به سمت بالا از محدوده خارج شود یا فروشندگان بسیار بیشتر از خریداران شوند و به سمت پایین از محدوده خارج شود. حجم به نحو چشمگیری افزایش خواهد یافت، نه تنها چون شور و شوق افزایش یافته بلکه چون بسیاری از صاحبان position در سمت اشتباهی از خروج از محدوده قرار دارند و باید position خود را بفروشند. تغییر جدید در جهت بازار شانسی برای ادامه دادن است. نقطه ای که از آن خارج می شود به حمایت (support اگر از سمت بالا خارج شده باشد) یا مقاومت (resistance اگراز سمت پایین خارج شده باشد) جدید تبدیل می گردد. نگران این نوع شکاف ها نباشید ، چنانچه با حجم خوبی همراه باشد به زودی پر خواهد شد. ممکن است این پر شدن طولانی شود . در این صورت این واقعیت را بپذیرید که روند جدیدی در جهت بازار سهام رخ داده است و طبق آن معامله صورت می گیرد. به چارت زیر توجه کنید که چگونه قیمت ها در طی ٢ ماه بدون آنکه پایین از 41 بیایند مسیر خود را گذرانده اند. وقتی که از 41 پایین تر آمدند ، با افزایش حجم و یک شکاف Breakaway به سمت پایین همراه شد.

تایید مناسب برای شکاف های داد و ستدی آن است که همراه با الگوهای کلاسیک چارت باشند.

مثلا اگر مثلث صعودی به طور غیر منتظره یک شکاف خروجی به سمت بالا داشته باشد ،معامله بسیار بهتر است تا یک شکاف Breakaway . زیرا Breakaway چنین الگویی را به همراه ندارد . چارت زیر به طور معمول مثلث صعودی رو به بالایی( قسمت فوقانی آن صاف و خط روند پایینی در حال صعود) را نشان می دهد که همراه با یک شکاف Breakaway به سمت بالا است درست همانگونه که شما انتظار داشتید همراه یک مثلث صعودی است.

شکاف Runway

شکاف های Runaway که شکاف اندازه گیری نیز نامیده می شوند به بهترین نحو به عنوان شکاف هایی تعریف می شوند که به واسطه علاقه افزایش یافته در بازار سهام ایجاد می شوند. شکاف های Runaway رو به بالا ، معمولا معامله گرانی را نمایش می دهند که در طول حرکت روند اولیه ی روند رو به بالا شرکت نکرده اند و منتظر تغییر روند هستند ، بدین نتیجه میرسند که تغییر روند رخ نخواهد داد. علائق افزایش یافته خرید به نحو غیر منتظره رخ می دهند و شکاف های قیمت بر روی زمان بسته شدن در روز قبل پدیدار می شوند. این نوع شکاف Runaway وضعیت هراس انگیزی میان معامله گران ایجاد می کند. همچنین یک روند صعودی خوب می تواند شکاف های Runaway را به واسطه اخبار و وقایع مهم که سبب ایجاد علاقه جدید در بازارسهام می شوند، تولید کند. در چارت زیر به افزایش مهم درحجم در طول و پس از شکاف Runaway توجه کنید.

شکاف های Runaway در روند رو به پایین نیز رخ می دهند. این معمولا نشان دهنده ی تسویه حساب افزایش یافته از آن بازار سهام است که توسط معامله گران و خریدارانی که درحواشی ایستاده اند ، به دست آمده است. این مطلب می تواند بسیار جدی شود هنگامیکه کسانی که در بازار سهام هستند نهایتا می ترسند و می فروشند. اما به چه کسی می فروشند ؟

قیمت باید پایین بیاید تا خریدارهایی بیابد . موقعیت خوبی نیست. واژه شکاف اندازه گیری نیز برای شکاف ها Runaway به کار می رود. این تفسیری است که دشوار میتوان برای آن مثال هایی پیدا کرد. اما شیوه ای برای کمک به فردی است که میخواهد بداند تا چه زمانی یک روند ادامه می یابد . این نظریه می گوید که شکاف اندازه گیری در میانه، وسط راه حرکت رخ خواهد داد.

بازار های آینده برخی مواقع شکاف های Runaway دارد که توسط محدودیت های معامله که به وسیله مبادلات ارز تحمیل شده، ایجاد شده اند. اگر در جهت اشتباهی از روند گرفتار شوید زمانیکه این حرکات محدود را در بازار های آینده دارید، می تواند بسیار وحشتناک باشد . خبر خوب آن است که شما می توانید در سمت صحیحی نیز قرار بگیرید. این حوادث چندان در بازار های آینده متداول نیست. علی رغم تمام اطلاعات غلطی که توسط افرادی که فهم درستی از این قضیه ندارند و تنها چیزی را که از منبعی غیر موثق خوانده اند تکرار می کنند ، پخش می شود.

شکاف های فرسوده Exhaustion

شکاف های فرسوده آن شکاف هایی هستند که نزدیک انتهای یک روند صعودی یا نزولی رخ می دهند . به طور معمول این شکاف ها اولین نشانه ی پایان آن حرکت است. این شکاف ها توسط حجم بالا و تفاوت قیمت بالا بین زمان بسته شدن روز قبل و زمان افتتاح قیمت جدید مشخص می شوند. اگر فرد متوجه حجم استثنائی بالا نشود ممکن است در تشخیص شکاف های Runaway خیلی راحت اشتباه کند. در طول یک حرکت بلند رو به پایین و هنگامیکه خوشبینی غالب است وضعیت هراسناکی داریم. فروش همه position ها برای تسویه حساب سهام ها و دارایی های بازار ، کار چندان عجیبی نیست.

شکاف های Exhaustion هنگامی که قیمت روند را معکوس می سازد پر می شوند. همچنین اگر در طول یک حرکت صعودی رخ دهند احساس رضایت رو به ترقی همه معامله ها را در بر می گیرد و این شکاف ها نمی توانند مقدار کافی از آن بازار سهام را بدست آورند. قیمت ها با حجم بسیار زیاد شکاف دار می شوند سپس زیان آور می شود و تقاضا برای بازار کاملا از بین می رود. قیمت ها افت می کند و تغییر مهمی در روند رخ میدهد. شکاف های Exhaustion راحت ترین موارد برای دادوستد و کسب در آمد و سود است. در این چارت دقت کنید که دادوستد پیش از آنکه بازار سقوط کند به نحو صعودی برای چند روزی انجام می شود. این حجم بالا بذل و بخششی است که می تواند شکاف Exhaustion یا شکاف Runaway باشد. به علت اندازه شکاف و تقریبا دو برابر شدن حجم، شکاف Exhaustion اینجا در حال شکل گیری و گسترش است. نتیجه گیری

یک ضرب المثل قدیمی می گوید بازار از خلا خوشش نمی آید و همه شکاف ها بالاخره پرخواهند شد . گرچه این مطلب مزایایی برای شکاف ها Exhaustion و متداول دارد اما نگهداشتن position به امید خروج از دامنه یا شکاف های Runaway می تواند برای سبد سهام شما مخرب باشد. به همین ترتیب اگر منتظر یک روند بمانید تا قیمت ها شکاف را پر کند معنی آن این خواهد بود که هیچ گاه در حرکت شرکت نکنید . شکاف ها توسعه تکنیکی مهمی درباره عمل قیمت و تحلیل چارت هستند و نباید نادیده گرفته شوند. تحلیل شمعدان ژاپنی پر از الگوهایی است که به شکاف هایی وابسته اند که قصد دارند به اهدافشان برسند.

تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت

شکاف‌های قیمت یا به تعبیر ژاپنی‌ها «پنجره» یکی از مهم‌ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود. شاید به شکاف قیمت در تحلیل تکنیکال جرئت بتوان گفت که هیچ ابزاری در تحلیل تکنیکال و همچنین هیچ استراتژی معاملاتی در بازارهای سرمایه بدون در نظرگیری شکاف‌های قیمت کامل نیست. برای هر معامله‌گری بسیار مهم است که از شکاف‌های قیمت و کاربرد آن‌ها اطلاع کافی داشته باشد.

تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت

شکاف‌های قیمت یا به تعبیر ژاپنی‌ها «پنجره» یکی از مهم‌ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود.

شاید به جرئت بتوان گفت که هیچ ابزاری در تحلیل تکنیکال و همچنین هیچ استراتژی معاملاتی در بازارهای سرمایه بدون در نظرگیری شکاف‌های قیمت کامل نیست.

برای هر معامله‌گری بسیار مهم است که از شکاف‌های قیمت و کاربرد آن‌ها اطلاع کافی داشته باشد. به طور کلی شکاف‌های قیمت را اینگونه تعریف کرده­اند: محدوده‌ای از نمودار قیمت که در آن ناحیه معامله‌ای انجام نشده است؛ به عبارت دیگر هیچ قیمت و حجم معاملاتی در آن ناحیه مشاهده نمی‌شود.

دلیل شکل گیری

یکی از مهم‌ترین دلایل تشکیل این شکاف‌ها این است که نقطه آغازین یک کندل، در نقطه پایانی کندل قبل قرار ندارد

بر این اساس به شکاف قیمت، «شکاف حقیقی» نیز می‌گویند چرا که در نمودار واقعاً یک فضای خالی و تهی ایجاد می‌نماید.

البته نوع دیگری از شکاف‌ها به نام «شکاف‌های جزئی»وجود دارد که در آن هیچ‌گونه فضای خالی در نمودار قیمت مشاهده نمی‌شود. به طور کلی فاصله يا شکاف عبارت است از:

نقطه حداقل نرخ در روز جاري بالاتر از نقطه اوج روز گذشته يا نقطه اوج نرخ در روز جاري پایین‌تر از نقطه حداقل روز گذشته است. اغلب در نتيجه انتشار اخبار در طول شب به وجود مي‌آيد.

ناهماهنگي ميان مبالغي که تاريخ وصول آن‌ها فرا رسيده و ميزان وجوه نقد واصل شده. اين حالت مي‌تواند براي يک بانک يا براي افراد معامله‌گر به وجود آيد.

ناهماهنگی بين سررسيد‌ها و جریان‌های نقدي در يک بانک يا دفتر وضعيت يک معامله‌گر. ظهور اين ناهماهنگی عملاً حضور نرخ بهره است.

در رابطه با تشکیل شکاف‌های قیمت نقطه نظرات روان‌شناسی خاصی وجود دارد.

این شکاف‌ها ممکن است زمانی که به سمت پایین یا بالا تشکیل گردند به‌عنوان یک حمایت یا مقاومت طولانی‌مدت در بازار عمل نمایند.

معمولاً پس از تشکیل شکاف، قیمت آن را می‌پوشاند که این قضیه در بیشتر موارد مشاهده می‌گردد و نکته جالب‌تر اینکه پس از پر شدن شکاف قیمتی، بازار بازگشت می‌کند و در جهت تشکیل شکاف پیش می‌رود.

شکاف های قیمت

شکاف‌ها، مناطق بسیار مهمی در نمودار‌های بازار هستند که به‌واسطه آن‌ها می‌توان بهتر مناطق حمایت و مقاومت را شناسایی کرد.

زمانی که یک شکاف صعودی پر می‌شود کف حفره به ‌عنوان یک ناحیه حمایتی عمل می‌کند.

در این موقعیت اگر قیمت در زیر شکاف بسته شود ناحیه حمایت شکسته شده و علامت نزول قیمت را صادر می‌کند.

بالعکس زمانی که یک شکاف نزولی پر می‌شود سقف حفره به‌ عنوان یک ناحیه مقاومت عمل می‌کند که در این موقعیت اگر قیمت در بالای شکاف بسته شود ناحیه مقاومت شکسته شده و علامت صعود قیمت را صادر می‌کند.

شکاف‌های قیمت در بیشتر مواقع در نمودارهای روزانه دیده می‌شوند.

شما نمی‌توانید غیر از نقطه آغازین، شکاف‌های واقعی (فضاهای خالی) را شکاف قیمت در تحلیل تکنیکال در نمودارهای میان‌روزی مشاهده نمایید.

استثناء

البته استثنائاتی در این زمینه وجود دارد برای مثال زمانی که در یک بازار میزان معاملات بسیار زیاد نباشد یا اینکه اخبار اقتصادی در ساعات فعالیت بازار منتشر گردد، ممکن است یک یا چند شکاف قیمت در نمودار میان‌روزی تشکیل گردد؛ ضمن اینکه اگر معاملات به‌طور موقت متوقف شود ممکن است بازار در زمان شروع مجدد، شکافی را ایجاد نماید.

در غیر این موارد بیشتر شکاف‌هایی که در نمودارهای میان‌روزی مشاهده می‌شود شکاف‌های کوچک تشکیل‌شده در میان بدنه‌های شمع‌ها است که با توجه به همپوشانی بدنه‌ها و سایه‌ها هیچ فضای خالی در نمودار مشاهده نمی‌شود و بر این اساس شناسایی آن‌ها به مهارت خاصی نیاز دارد.

حقیر بخشی از مباحث شکاف‌های قیمت را در کتاب «الگوهای هارمونیک در بازارهای سرمایه» و همچنین کتاب «مرجع کامل امواج الیوت در بازارهای سرمایه» مطرح کرده‌ام لیکن کار گسترده‌ای بر روی آن انجام نداده‌ام.

بررسی منابع موجود در خصوص شکاف‌های قیمت حاکی از فقدان مطالعات نظام‌مند در ارتباط با ماهیت و نحوه تجزیه و تحلیل آن‌ها است.

بیشتر کارهایی که اخیراً در زمینۀ تجزیه و تحلیل تکنیکال صورت گرفته بر مبنای مدل‌های ریاضیاتی پیچیده بوده است.

کتاب حاضر

از این رو، کتاب تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت که جزو معدود منابع موجود در خصوص شکاف‌های قیمت است را به ناشر محترم معرفی نموده تا هر چه سریع‌تر زمینه‌های چاپ این اثر ارزشمند فراهم گردد.

مطالعه این کتاب ارزشمند را به تمام علاقه‌مندان و مشتاقان بازار سرمایه توصیه می‌نمایم ضمن اینکه اگر درصدد کسب دانش و تجربه کامل در تحلیل گری بازار سرمایه هستید از مسیر راهی که مکرراً در کتاب‌های منتشره و دوره‌های آموزشی متذکر شده‌ام و در وب‌گاه شخصی حقیر نیز با عنوان«مسیر یادگیری دانش تحلیل در بازارهای سرمایه» موجود است، غافل نشوید.

نگاهی به گپ یا شکاف قیمتی در بورس

ساعد نیوز:شکاف های قیمت یا همان گپ ها یا به تعبیر ژاپنی ها پنجره، یکی از مهم ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال محسوب می شود. کلاً منظور از شکاف های قیمتی این است که در آن ناحیه قیمتی معامله ای توسط معامله گران صورت نگرفته و باعث ایجاد یک ناحیه ی توخالی در نمودارها شده که هر یک از این GAPZONE ها یا به اصطلاح محدوده ای که معامله ای در آن صورت نگرفته

شکاف های قیمت یا همان گپ ها یا به تعبیر ژاپنی ها پنجره، یکی از مهم ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال محسوب می شود. کلاً منظور از شکاف های قیمتی این است که در آن ناحیه قیمتی معامله ای توسط معامله گران صورت نگرفته و باعث ایجاد یک ناحیه ی توخالی در نمودارها شده که هر یک از این GAPZONE ها یا به اصطلاح محدوده ای که معامله ای در آن صورت نگرفته، می تواند معرف یک روند در آن ناحیه باشد. گپ ها اکثر اوقات در نمودارهای کوتاه مدت روزانه یا ساعتی قابل مشاهده تر از نمودارهای بلند مدت هفتگی و ماهانه هستند. اما اگر در نمودارهای بلند مدت شکافی ظاهر شود، اهمیت بیشتری خواهد داشتشکاف قیمتی یا به تعبییر ژاپنی ها ( پنجره ) یکی از مهم ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال محسوب می شوند. معامله گران باید از شکاف قیمتی و کاربرد های آن اطلاعات کافی داشته باشند جهت کسب اطلاعات بیشتر در دوره آموزش بورس نوسان کده که به صورت تضمینی برگزار می شود شرکت کنید. اغلب شکاف قیمتی به دلیل عواملی مانند شایعه افزایش سرمایه ٬ تعدیل مثبت در سود دهی شرکت٬ اخبار مهم و مثبت در صنعت٬ انتشار گزارش های مثبت در حد فاصل بین بسته و باز شدن سهم و غیره ایجاد شود.

ژاپنی ها به طورکلی شکاف ها را به دو صورت تقسیم بندی کردند:

• صعودی(Rising/Bullish): قیمت آغازین امروز از قیمت پایانی دیروز بیشتر باشد. ناحیه حمایت
• نزولی(Falling/Bearish):قیمت آغازین امروز از قیمت پایانی دیروز کمتر باشد. ناحیه مقاومت

تحلیل گران غربی نیز شکاف ها را به چند صورت تقسیم بندی کرده اند:

• متداول یا معاملاتی
• شکست
• تداوم
• خستگی

گپ (Gap)، شکافی در قیمت است که در آن معامله ای انجام نشده است و معمولا نشان دهنده هیجان بالاست.

گپ ها می توانند اطلاعات زیادی در مورد رفتارهای بازار به ما بدهند. در این مطلب قصد داریم در مورد چهار نوع مختلف از انواع گپ های موجود در بازار صحبت کنیم. پس با طلاچارت همراه باشید.گپ زمانی بوجود می آید که بین قیمت پایانی (Close) روز گذشته و قیمت آغازین (Open) روز بعد اختلاف وجود داشته باشد. در این حالت ما شاهد یک شکاف در قیمت خواهیم بود که در آن هیچگونه معامله ای انجام نشده است. البته باید این را بدانید که در روزهایی که بازار شدیدا نوسانی می باشد نیز احتمال شکل گیری گپ در تایم فریم های پایین تر نیز وجود دارد.

قیمت پایانی روز قبل: ۱,۵۶۷,۵۰۰
قیمت آغازین روز بعدی: ۱,۵۸۹,۵۰۰

با کسر کردن قیمت آغازین از قیمت پایانی می توانیم گپ را اندازع گیری کنیم. در این مثال ۲۲,۰۰۰ تومان گپ صعودی داشته ایم.در روند نزولی بالاترین قیمت روز، کمتر از قیمت پایینی روز قبل است و تشکیل یک شکاف می دهد. شکاف ها در روند صعودی نشانه استحکام روند و در روند نزولی نشانه ضعف روند می باشد. شکاف ها در نمودارهای هفتگی و ماهانه بلند مدت نیز پدید می آیند و وقوع آنها اتفاق با اهمیتی تلقی می شود. اما غالبا شکاف ها در نمودار های روزانه اتفاق می افتند.

نکته! شکاف های نزولی و صعودی اصولا قابلیت تبدیل شدن به حمایت و مقاومت های طولانی مدت را دارند.

نکته! هر سهمی وارد شکاف قیمت شود، بالا و پایین گپ به عنوان حمایت و مقاومت سهم لحاظ می شود.

شکاف های قیمتی بی اهیمت

شکاف های قیمتی که در اثر معامله سهامی ایجاد شده اند.

سهام هایی که از قیمت نسبتا بالایی برخوردارند اما حجم معاملاتشان کم است.

شکاف های قیمتی مساوی با فاصله معمول بین پیشنهاد های خرید.

شکاف قیمتی و نقاط حمایت و مقاومت

همان طور که اشاره شد، گپ در اصطلاح به شکاف قیمت در بین دو بازه زمانی(دو کندل) در نمودار گفته می شود. در فاصله گپ عموما معامله ای انجام نشده و عرضه و تقاضا در نقطه انتهای گپ برای ارائه قیمت جدید به توازن رسیده است. شکاف ها مناطقی مهمی از روند را نشان می دهند که با آن ها می توانیم در حقیقت نقطه ورود و خروج را بهتر تشخیص دهیم و در واقع نقاط حمایتی و مقاومتی هستند. همان طور که می دانید وقتی در بازار اخبار مهمی روی می دهد، شاهد برگشت هایی سریع هستیم یا هنگامی که گزارش های افزایش سرمایه و اخبار خاص یک شرکت به صورت واقعیت یا شایعه شنیده می شود، شاهد شکاف های قیمتی خواهیم بود.

اغلب شکاف های قیمت نشات گرفته از برخی رویدادها هستند. برای مثال اخبار و گزارش ها اقتصادی که در حد فاصل زمان بسته شدن یک بازار و آغاز بازار بعدی منتشر می شوند.احتیاجی نیست که این اخبار و گزارش ها مستقیما با بازار مورد نظر مرتبط باشند، بلکه بازار ممکن است از اخبار دیگر شرکت ها، گروه های صنعتی و حوادث جهانی متأثر شود. در شرایطی که هیچ گونه خبر یا گزارشی منتشر نشود، بازار در قیمت پایانی دوره قبلی خود یا در نزدیکی آن باز می شود، اما اگر اخبار قابل توجه یا تقاضای زیاد معامله گران وجود داشته باشد، دستورهای معاملاتی افزایش می یابد و در نتیجه شکاف هایی رو به بالا یا پایین تشکیل می شود که در این مواقع حتی اگر شکاف بسیار کوچک هم باشد باز معتبر است.لازم است بدانید شکاف های قیمتی بیشتر در نمودارهای روزانه و تایم های پایین تر قابل مشاهده هستند. در شکل زیر نمودار معرف یک GAP FILLED است.(پر شدن شکاف)

گپ شکست

گپ شکست معمولا در پایان الگوهای قیمت اتفاق می افتد و اغلب اخطاردهنده آغاز حرکت معنی دار قیمت است. بعد از اینکه یک الگوی اصلی در بازار شکل گرفت، شکست خطوط مقاومت اغلب در ناحیه شکاف شکست رخ می دهد.شکست های مهم در ناحیه سقف یا مقاومت های الگو زمینه ساز پدید آمدن شکاف هستند. شکست قطعی یک خط روند مهم به عنوان اخطار بازگشت روند، می تواند به صورت یک شکاف شکست دیده شود.

شکاف های شکست معمولا با حجم معاملات سنگینی همراه هستند. گپ شکست معمولا پر نمی شود. قیمت ممکن است به بالای شکاف برگردد (در گپ های افزایشی) و احتمال دارد که قسمتی از گپ را پر کند اما بخشی از فضای گپ پر نمی شود. در یک قانون کلی زمانی که وقوع شکاف با حجم معاملات سنگینی همراه باشد احتمال کمتری برای پر شدن آن وجود دارد.

گپ یا شکاف خستگی

«شکاف خستگی» آخرین گپ قیمتی است که بررسی میشود. همانطور که گفتیم، تشخیص شکاف خستگی از شکاف فرار دشوار است و تنها هنگامی امکانپذیر است که شکاف اتفاق افتاده باشد. نمونه ای از شکاف خستگی را در شکل زیر مشاهده مینمایید.

ارتباط شکاف خستگی با قیمت : شکاف خستگی، همانند شکاف فرار، همراه با حرکت سریع قیمت به طرف بالا یا پایین است. قیمتها به سرعت تغییر میکنند به مقدار زیادی، عرضه در حرکت صعودی یا تقاضا در حرکت نزولی، بهطور ناگهانی تحقق یابند. در آن نقطه، حرکت سهام یک دفعه با حجم زیادی متوقف میگردد. شکاف خستگی بین یک روز مانده به آخر و روز آخر این حرکت نمایان میشود.

ارتباط شکاف خستگی با حجم : شکاف خستگی معمولاً با حجم بسیار زیاد همراه است.

وقوع شکاف خستگی : گپ های خستگی به دلیل طبیعتشان، در پایان حرکت سریع قیمت به سمت بالا یا پایین اتفاق میافتند و البته، وقوعشان چندان زیاد نیست.

اهمیت تکنیکی شکاف خستگی : بروز گپ خستگی، به پایان رسیدن حرکت صعودی یا نزولی را بیان مینماید. پس از شکاف خستگی، میتوان منتظر شکل گرفتن «الگوی منطقه ای» بود که سرانجام به تداوم قیمت یا برگشت سهام می انجامد .

حتی اگر قیمت، در جهتی ادامه مسیر دهد که قبل از شکاف خستگی حرکت میکرد، باز هم باید منتظر باشید. اگر در روز پس از ایجاد شکاف، برگشت اتفاق افتد و قیمت بسته شدن نزدیک شکاف باشد، احتمال زیاد دارد که بجای شکاف «فرار»، شکاف «خستگی» از کار درآید. شکاف های خستگی عموماً در دو تا پنج روز پر میشوند.

گپ فرار (Breakwaway Gap)یا ادامه دهنده و یا اندازه گیری

زمانی که از یک سطح حمایتی یا مقاومتی توسط یک گپ عبور کند، یک گپ فرار شکل گرفته است. در تصویر زیر که مربوط به سکه آتی شهریور ۹۷ می باشد، مشاهده می کنید که قیمت توانسته با یک گپ سطح حمایتی را بشکند. بنابراین در اینجا یک گپ فرار داشته ایم. فاصله بین دو فلش قرمز رنگ، اندازه این گپ را نشان می دهد.

در نمودار پایین نیز یک گـپ بسیار بزرگ را در همان چارت مشاهده میکنید که توانسته سطح حمایتی قدرتمندی را بشکند.

شکاف معاملاتی (Trading & Pattern GAP)

معمولا بی تأثیر است و بدون ایجاد رویداد مهمی در بازار اتفاق می افتد. به دلیل متداول بودن این الگو از لحاظ علم تکنیکال چندان حائز اهمیت نیست و معمولا در فاصله ی اندکی پر می شود؛ ولی باز هم نباید این نوع شکاف را بی اهمیت تلقی کرد زیرا برای نوسان گیران کاربرد مناسبی دارد. در شکل زیر Area Gap قابل مشاهده است.

جزیره بازگشتی (Island Reversal)

جزیره بازگشتی شامل دو شکاف است که یک شکاف در جهت روند و دیگری در خلاف جهت تشکیل می شود و معمولا علامت مهمی برای بازگشت روند محسوب می شود. اگر در تشکیل این الگو از تعداد کندل های بیشتری استفاده شود، به آن Island Cluster Reversal می گویند. همچنین ذکر این نکته ضروری است كه این الگو برای برگشت روند اتفاق افتاده و اگر در روند صعودی رخ بدهد، روند برعكس شده و به سمت پایین می آید و اگر در روند نزولی رخ بدهد، به طبع روند رو به بالا می آید.

نكته: نمودارهای تعدیل شده برای تحلیل استفاده می شوند و نمودارهای تعدیل نشده با توجه به عوامل بنیادی در تكنیكال اعتبار زیادی ندارند، ولی در این مورد با توجه به مثال های بالا می بایست هر دو نمودار دیده شود، به همین دلیل برای پیدا کردن گپ می توانیم از هر دو ولی با این فرض كه قاعدتاً گپ در نمودارهای تعدیل شده معتبرتر است، استفاده کنیم.

بسته شدن شکاف ها

وقتی روی نمودار قیمت شکافی ایجاد گردد، خیلی غیرعادی نیست که کسی بگوید قیمت باید برگشت کند و شکاف ایجاد شده را پر نماید. به طور کلی، احتمال پرشدن شکاف هست، زیرا بسیاری از سهام ها و اوراق بهادار، دامنه نوسان قیمت معینی دارند. اما به طورکلی، هیچگونه دلیل منطقی وجود ندارد که چرا هر شکاف باید پر گردد و اغلب هم هنگامی بسته میشود که فاصله قیمت از شکاف بسیار زیاد است.

برای مثال، در طول زمان مشخصی ، سهامی در دامنه ۲۰۰ تا ۱۱۰۰ ریال در هر سهم حرکت میکند. روزی در سقف این دامنه، یعنی ۱۱۰۰ ریال بسته میشود. روز بعد با ۱۱۱۰ ریال باز میشود و حرکت صعودی خود را از آنجا ادامه میدهد و به این ترتیب، شکافی ایجاد میکند. سرانجام، قیمت قبل از گذشتن دوباره از ۱۱۰۰ تا ۲۱۰۰ ریال بالا میرود و شکاف را میبندد. شکاف در انتها بسته میشود، اما پس از گذشت یک دوره زمانی مشخص (که میتواند ماهها یا سالها طول بکشد) پایه ریزی تصمیم سرمایه گذاری براساس اصل «شکاف باید بسته شود» عاقلانه به نظر نمیرسد.

تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده در بورس + فیلم آموزشی تحلیلی

نمودار بدون تعدیل : نموداری که فقط تغییرات قیمتی را نشان میدهد و تغییراتی که حاصل افزایش سرمایه و سود نقدی است را در نمودار اعمال نمیکند را نمودار بدون تعدیل می نامند.

بهتره مثالی بزنیم تا برای شما جا بیافته سهمی قیمتش 1000 تومن بوده و افزایش سرمایه داده و قیمت بعد از افزایش سرمایه روی 700 تومن بازگشایی شده و میبینید که روی نمودار قیمتی با یک گپ یا شکاف قیمتی مشاهده میکنیم
یعنی مثل عکس زیر

خب حالا سوال اینجاست که به نظر شما میشه تحلیل تکنیکال خوبی روی این نمودار داشت
قطعا خیر و ما با این شکاف قیمتی نمیتونیم تحلیل درستی از سهم کنیم و از اندیکاتور ها به درستی استفاده کنیم پس اینجا سراغ نمودار تعدیل شده میریم که داخل سایت رهاورد که شما استفاده میکنید با اسم های( افزایش سرمایه وسود نقدی) یا (افزایش سرمایه )یا (عملکردی) میباشد پس حالت هایی که به غیر از تعدیل نشده داریم را اصطلاحا میگیم تعدیل شده و در واقع این 5 حالتی که میبینید(قسمت بالای عکس 1 که گزینه ها مشخص است) برای تفکیک اینه که کسی میخواد فقط با تغییرات افزایش سرمایه نمودار را ببینه یا فقط با تغییرات حاصل از پرداخت سود نقدی و……..
این هم نمودار تعدیل شده ی چارت قبلی

حالا بهترین حالت استفاده کدومه عزیزان ؟
چه زمانی از تعدیل شده و چه زمانی از تعدیل نشده استفاده کنیم ؟
بهترین حالت استفاده حالت (سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده) یا (عملکردی) میباشد که برای استفاده از عملکردی نیاز به خرید اشتراک دارید البته شما تغییرات جزیی را فقط در برخی نمودارها مشاهده میکنید پس الزامی برای استفاده از این حالت برای شما نمیباشد پس میتوان از حالت (سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده) برای تحلیل استفاده کنیم .
حالا در چه شرایطی به نظرتون از بدون تعدبل استفاده کنیم ؟
در شرایطی که میخواهیم حمایت ها و مقاومت ها استاتیک بلند مدت را راحت تر پیدا کنیم میتوانیم از نمودار بدون تعدیل استفاده کنیم پس نیم نگاهی به نمودار بدون تعدیل کردن برای تحلیل میتونه برای این موارد کمکمون کنه اما در نهایت تحلیل نهایی را در نمودار تعدیل شده باید بررسی کنیم .

افزایش سرمایه چیست+ روش های آشنایی با انواع افزایش سرمایه

از مسائل مهمی ﮐﻪ مدت هاﺳﺖ در ﺑﻮرس ایران ﻣﺤﻞ ﮔﻔﺘﮕﻮ و اﺧﺘﻼف ﻧﻈﺮ ﺑﻴﻦ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺮان ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ، ﺑﺤﺚ در رابطه با ﺗﻐﻴﻴﺮاﺗﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ در اﺛﺮ ﭘﺮداﺧﺖ ﺳﻮد ﻧﻘﺪﯼ در ﻣﺠﺎﻣﻊ ﯾﺎ اﻋﻤﺎل اﻓﺰاﯾﺶ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ در ﻧﻤﻮدار اﺗﻔﺎق ﻣﯽ اﻓﺘﺪ . در اﯾﻦ مقاله ﺑﻪ ﺑﺤﺚ در ﻣﻮرد اﯾﻦ ﻣﻮﺿﻮع از زواﯾﺎﯼ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺁن می پردازیم .

افزایش سرمایه چیست

افزایش سرمایه، اصطلاح جذابی که دانستن آن برای تمام علاقه مندان بازارهای مالی الزامی است، تمامی شرکت ها در دوره ی فعالیت خود در مقاطع مختلفی از زمان، جهت توسعه فعالیت، اصلاح ساختار مالی شرکت و حفظ قدرت رقابت خود، نیاز به منابع مالی بیشتری نسبت به آنچه که در اختیار دارند، پیدا می کنند. یکی از روش های دستیابی به منابع مالی جدید، افزایش سرمایه است . در بورس ایران حتی خبر افزایش سرمایه یک شرکت، می تواند قیمت سهام آن را دستخوش تغییرات نماید. تامین منابع مالی از راه های مختلفی به انجام می رسد. زمانی که یک شرکت بخواهد سرمایه خود را افزایش دهد باید سهام جدید منتشر کند و به سهامداران بفروشد تا مبلغ مورد نیاز برای افزایش سرمایه را تأمین کند. تفاوت اصلی بین انواع روش های افزایش سرمایه، در محل تامین این منابع جدید است. در ادامه درباره انواع روش های آن بیشتر توضیح خواهیم داد.

روش های افزایش سرمایه

افزایش سرمایه طبق روندی که دارد شکل می گیرد، در ابتدا معمولاً هیئت مدیره شرکت پیشنهاد خود را به همراه دلایل مکفی در خصوص افزایش سرمایه به سهامداران شرکت ارائه می نماید. این پیشنهاد در مجمع عمومی فوق العاده شرکت مورد رأی گیری سهامداران قرار می گیرد، در صورت تصویب این پیشنهاد در مجمع، مرحله بعد اخذ مجوز از سوی سازمان بورس می باشد، که پس از آن افزایش سرمایه شرکت صورت می گیرد .در اکثر مواقع قیمت سهام شرکت پس از افزایش سرمایه، دچار تغییر می شود. با توجه به این که افزایش سرمایه شرکت از چه راهی انجام شود، اثرات مختلفی روی تغییرات قیمت دارد. درادامه درباره انواع روش های افزایش سرمایه بیشتر توضیح می دهیم .

انواع روش های افزایش سرمایه

افزایش سرمایه به صورت کلی به 4 روش انجام می گیرد.

• از محل سود انباشته (سهام جایزه)
• از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
• از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
• به روش صرف سهام

افزایش سرمایه از محل سود انباشته

افزایش سرمایه از محل سود انباشته به ر وش افزایش سرمایه از محل سود انباشته، جریان نقدینگی تازه ای وارد شرکت نمی شود. طبق قوانین تجاری، شرکت ها درصدی از سود خود را به صورت سالیانه نزد خود نگهداری نمایند. این مبالغ در حسابی تحت عنوان سود انباشته در صورت های مالی شرکت ثبت می شود. زمانی که شرکت سود انباشته قابل توجهی داشته باشد، تصمیم می گیرد که افزایش سرمایه خود را از این طریق انجام داده و با این کار منابع جدید مورد نیاز خود را تأمین کند. باتوجه به اینکه سهامداران برای تصاحب سهام جدید خود، وجهی پرداخت نمی کنند، به این سهام، سهام جایزه نیز گفته می شود. در این روش درصد مالکیت سهام داران تغییر نمی کند به عبارت بهتر، به میزانی که سرمایه شرکت افزایش یابد، تعداد سهام افراد نیز افزایش می یابد. از نظر تئوری نیز میزان دارایی سهام داران تغییر نمی کند، یعنی به میزانی که تعداد سهامشان زیاد شود، قیمت سهام کاهش پیدا می کند. فرمول محاسبه به شرح زیر است:

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

مواقعی نیز وجود دارد که شرکت سود انباشته مناسبی ندارد، در این گونه موارد باید منابع مالی جدید وارد شرکت نماید، در این مواقع شرکت از محل آورده نقدی سهامداران، اقدام به افزایش سرمایه ی خود می کند. باتوجه به اینکه افزایش سرمایه از این طریق، نیازمند مساعدت سهام داران است، شرکت حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران شرکت می‌دهد. به این شکل که اوراقی تحت عنوان حق تقدم سهام، به سهام داران تعلق می گیرد. سهامدار در مدت زمان مجازی که برای معاملات این اوراق در نظر گرفته شده و شکاف قیمت در تحلیل تکنیکال معمولا ۲ ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می شود، می تواند یکی از دو کار را انجام دهد :

پرداخت مبلغ اسمی سهام

در این روش شما به ازای هر سهم باید مبلغی را دراین بازه زمانی ۲ماهه به شرکت پرداخت نمایید. این مبلغ در ایران معمولا ۱۰۰۰ ریال (قیمت اسمی سهم) است. با این کار پس از طی شدن مراحل افزایش سرمایه، حق تقدم شما تبدیل به سهم عادی می شود .

فروش حق تقدم

اگرشما به هر علتی تمایل نداشته باشید که از حق تقدم های خود استفاده کنید می توانید در این بازه زمانی ۲ ماهه حق تقدم های خود را به سرمایه گذاران دیگر بفروشید. این حق تقدم ها مثل سهام عادی در بورس قابل معامله هستند

نکته: اگر شما به هر علتی مبلغ اسمی سهام را پرداخت نکنید و از طرف دیگر حق تقدم خود را نیز نفروشید، پس از اتمام مهلت پذیره نویسی، حق تقدم سهام شما به فروش می رسد. یعنی شرکت، حق تقدم های استفاده نشده را از طریق بورس به فروش می رساند و مبلغ حاصل از فروش را بعد از کسر کارمزدها به حساب شما واریز می کند. قیمت فروش در این مواقع معمولا نزدیک به قیمت روزهای آخر پذیره نویسی حق تقدم هاست .

فرمول محاسبه در این روش به شرح زیر است:

افزایش در سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها

در این روش، سرمایه ی جدیدی وارد شرکت نمی شود. معمولاً شرکت ها زمان خرید دارایی خاص، قیمت روز خریداری شده ی دارایی را دفاتر حسابداری خود ثبت می کنند. با گذشت زمان و افزایش قیمت دارایی ها، زمانی که شرکت نیاز به افزایش سرمایه دارد، باتوجه به اینکه ارزش دارایی ها به روز نشده و همان قیمت خریداری شده، مانده است، در این هنگام قیمت روز دارایی ها را حساب می کنند و مابه التفاوت نرخ روز و قیمت خریداری شده را به عنوان مازاد تجدید ارزیابی در نظر می گیرند. این مبلغ مازاد تجدید ارزیابی را می توان به حساب سرمایه اضافه کرد. با این عمل، حساب سرمایه به روز می شود، در ضمن با انجام این کار، ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه هم به روز می شود.

افزایش سرمایه از طریق صرف سهام

این نوع روش افزایش سرمایه، تا به امروز استفاده نشده است. صرف سهام یعنی فروش سهام به قیمتی بالاتر از قیمت اسمی آن. در این روش هنگامی که شرکت ها سرمایه خود را افزایش می دهند، مبلغی بیشتر از ارزش اسمی سهام را از سهامداران مطالبه می کنند . در حقیقت شرکت ارزش اسمی سهام را در نظر نمی گیرد بلکه مبلغی علاوه بر آن هم از سهامداران برای افزایش سرمایه، دریافت می کند .