بازار ساز خودکار چیست؟

تعریف علمی توکن کیک: کیک، یکی از توکن‌های اصلی این پلتفرم می باشد که سبب ایجاد انگیزه مالی برای تامین کنندگان نقدی می شود. همچنین باید بدانید توکن کیک امکان استفاده از امکانات و قابلیت‌های پنکیک سواپ را برای کاربران فراهم می نماید.

استخر نقدینگی چیست و چه کاربردهایی دارد؟

عبور از معاملات سنتی به معاملات آنلاین به‌ ­­وسیله ارزهای دیجیتال با گذر زمان رخ داده است. دنیای کریپتوکارنسی‌ها روزبه‌روز با تکنولوژی‌ها و پیشرفت‌های جدیدی روبه‌رو می‌­شود. در این مقاله قصد داریم به یکی از تکنولوژی‌های نوپای این عرصه یعنی استخر نقدینگی بپردازیم. ما می‌­خواهیم بدانیم استخر نقدینگی چیست و انواع استخر نقدینگی کدام است و در کل چه کاربردی دارد؟ اگر به دنبال اخبار بازار سرمایه و ارزهای دیجیتال هستید، حتما همراه ما باشید.

انواع صرافی غیرمتمرکز

قبل از تعریف استخر نقدینگی یا استخر لیکوئیدیتی باید ابتدا بگوییم همان‌طور که می­‌دانید 2 نوع صرافی یا اکسچنج غیرمتمرکز (DEX) در بازار رمز ارزها وجود دارد، که عبارت‌اند از:

1. صرافی‌های همتابه همتا و مبتنی بر دفتر معاملات:

در این نوع صرافی‌ها به سبک و شیوه سنتی عمل می­‌شود، و صرافی‌ها واسطه بین خریدار و فروشنده در انجام معاملات هستند، و به عبارتی P2P هستند.

در این نوع صرافی‌ها خریدار و فروشنده ارز در تلاش هستند تا در بهترین و پرسودترین قیمت به انجام معامله بپردازند، فروشنده به دنبال فروش در بالاترین قیمت و خریدار نیز در پی خرید در کمترین قیمت بازاری است، این ترجیح فروشندگان و خریداران تا جایی ادامه پیدا می­‌کند که در یک نقطه خاص به توافق قیمتی برسند، و معامله صورت گیرد، و گفتنی است که این نوع معامله از طریق دفتر معاملات و یا Order Book صورت می‌­پذیرد.

نکته: قابل ذکر است که این نوع صرافی مناسب و ویژه زمانی است که نقدینگی زیاد است.

2. صرافی استخر نقدینگی:

در این صرافی‌ها، واسطه‌ای برای انجام معاملات و سفارش‌ها وجود ندارد، و کلیه معاملات بر روی قراردادهای هوشمند و یا Defi قفل شده است و توسط استخرهای نقدینگی صورت می­‌گیرد، که در ازای قراردادن توکن در استخرهای نقدینگی امکان دریافت سود و کارمزد وجود دارد. شاید این سوال برایتان پیش آید، وقتی که واسطه‌ای وجود نداشته باشد، چگونه امنیت معاملات تامین می­‌شود؟

در جواب باید گفت که قراردادهای هوشمند تضمین‌کننده امنیت و دریافت سود و کارمزد هستند.

نکته: زمانی که میزان و حجم دارایی‌ها کم باشد، استفاده از استخر نقدینگی گزینه مناسبی است.

صرافی استخر نقدینگی

استخر نقدینگی یا همان (Liquidity Pool) چیست؟

اما در حقیقت استخر چیست؟ آیا مکان فیزیکی است یا مجازی؟! باید گفت منظور از استخر نقدینگی یک فضای غیرفیزیکی و مجازی در بستر اینترنت است که کاربران به طور آزادانه می‌­توانند در این استخر سهم و مشارکت داشته باشند و به کسب سود و یا معامله بپردازند.

اولین استخر نقدینگی معرفی شده در دنیای کریپتوکارنسی‌ها با استخر نقدینگی Bancor در دنیا مطرح شد. و به عبارتی با بنکور بود که استخر نقدینگی متولد شد. ولی با این‌ حال مهم‌ترین استخر نقدینگی که توانست به یکباره توجه همه را به سمت خود جلب کند استخر نقدینگی Uniswap بود.

کاربرد استخر نقدینگی چیست؟

شما در Pool Liqiudity بدون نیاز به‌ واسطه تنها با استفاده از سیستم قراردادهای هوشمند می‌­توانید توکن‌های خود را در این استخر قرار دهید، و در ازای قرار دادن توکن در استخر نقدینگی کارمزد معاملات را دریافت کنید، و یا خود مستقیم به معامله توکن‌های خود بپردازید. در حقیقت وظیفه استخر نقدینگی تامین سرمایه و دارایی لازم برای صرافی‌های غیرمتمرکز است.

روش کار استخر نقدینگی چیست؟

برای استفاده از کاربردهای Pool Liqiudity می‌­توانید توکن خود را وارد استخر نقدینگی کنید، و به‌ ازای انجام معاملات کارمزد دریافت کنید. از طرفی علاوه بر این می­‌توانید با انجام معامله در استخرهای نقدینگی، توکن‌های مختلف را با هم معامله کنید، گفتنی است برای انجام فعالیت و یا معامله در فضای استخر نقدینگی نیازی به استفاده از واسطه یا شخص سومی وجود ندارد، زیرا با روشی مطمئن و امن از طریق قراردادهای هوشمند کل پروسه معاملاتی شما در استخر نقدینگی انجام می­‌گیرد. به همین دلیل برای بسیاری از کاربران استفاده از استخر نقدینگی جذابیت خاص خودش را دارد.

همه چیز درمورد صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ (PancakeSwap)

صرافی پنکیک سواپ از نظر طراحی کمی مشابه سوشی سواپ است، اما ویژگی‌های جالب دیگری هم دارد که فقط مختص همین صرافی است. برای آشنایی بیشتر با نحوه عملکرد صرافی پنکیک سواپ و همچنین امکانات و قابلیت‌های جذاب آن تا انتهای مقاله همراه ما باشید.

صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ (PancakeSwap) چیست؟

پنکیک سواپ یک صرافی غیرمتمرکز است که بر پایه مبادله توکن‌های BEP-20 طراحی شده است. کار با صرافی پنکیک سواپ بسیار مشابه صرافی‌های یونی‌سواپ (Uniswap) وسوشی‌سواپ (Sushi Swap) است، بنابراین اگر با این صرافی‌ها آشنایی داشته باشید به راحتی می‌توانید در این صرافی نیز ثبت‌نام و فعالیت کنید.

PancakeSwap یکی از پرطرفدارترین پلتفرم های سواپ است.

با وجود غیرمتمرکز بودن صرافی پنکیک سواپ معاملات در آن به صورت همتا به همتا انجام نمی‌شود و عملکرد آن بر اساس مکانیزم بازارساز خودکار(automated market maker) است. این بدان معناست که شما برای انجام معاملات خود به دفتر سفارشات نیازی ندارید بلکه به یک استخر نقدینگی متصل می‌شوید. احتمالا تا الان این سوال برایتان مطرح شده است که:

مکانیزم بازار ساز خودکار(AMM) چیست؟

شما می‌توانید بازارساز خودکار را مانند یک ربات تصور کنید که دارایی‌ها را بین شما و افراد دیگر مبادله می‌کند. برای این منظور بعضی صرافی‌ها مانند یونی‌سواپ از فرمول‌های ساده استفاده می‌کنند در حالی که برخی دیگر مانند Balancer یا Curve فرمول‌های پیچیده‌تری دارند.

یک بازارساز خودکار بسیار شبیه به دفتر سفارشات صرافی‌ها کار می‌کند که در آن جفت ارز‌هایی مثل ETH/DAI مبادله می‌شوند‌. با این تفاوت که شما در این مکانیزم نیازی به طرف مقابل یعنی فردی که با او معامله انجام شود ندارید، این معاملات در بستر قرارداد‌های هوشمندی انجام می‌شود که بازارساز خودکار آن‌ها را ایجاد کرده است.

خب پس تا الان متوجه شدیم که برای انجام معاملات شخص دومی نیاز نداریم، اما چگونه؟

بازار ساز خودکار از طریق ایجاد استخر‌های نقدینگی این امکان را فراهم می‌کند که هر فرد در زمان دلخواه خود معامله انجام دهد بدون اینکه به خریداری نیاز داشته باشد. حال این سوال ایجاد می‌شود که:

استخر نقدینگی (liquidity) چیست و چگونه ایجاد می‌شود؟

استخر‌های نقدینگی مکان‌هایی هستند که در آن‌ها حجم عظیمی از سرمایه که شامل ارز‌های دیجیتال مختلف است قرار گرفته است. این حجم عظیم سرمایه توسط افراد ثروتمندی تامین می‌شود که اصطلاحاً به آن‌ها liquidity provider گفته می‌شود. البته تمام افراد می‌توانند در این پروژه سهیم باشند اما بخش زیادی از سرمایه متعلق به تعداد محدودی از افراد است.

شاید این سوال برایتان مطرح شده باشد که شرکت در این طرح برای سرمایه‌گذاران چه مزیتی دارد؟

باید بگوییم که سرمایه‌گذاران در ازای تامین نقدینگی استخر بخشی از کارمزد‌های حاصل از تراکنش کاربران را دریافت می‌کنند، علاوه بر آن سرمایه‌گذاران توکن‌هایی تحت عنوان LP دریافت می‌کنند که به آن‌ها این امکان را می‌دهد هر زمان که خواستند سرمایه خود را از استخر خارج کنند.

بنابراین به طور خلاصه متوجه شدید که شما می‌توانید توکن BEP-20 معامله کنید و یا با اضافه کردن نقدینگی به استخر پاداش دریافت کنید. اما ماجرا به همین جا ختم نمی‌شود، این صرافی قابلیت‌ها و امکانات جذاب دیگری هم دارد که در ادامه به بیان آن‌ها می‌پردازیم. قبل از آن بهتر است با توکن مخصوص این صرافی که cake نام دارد بیشتر آشنا شویم.

توکن CAKE چیست؟

کیک توکن مخصوص صرافی پنکیک سواپ است و نوعی توکن BEP-20 است که بر پایه‌ی قرار داد‌های هوشمند طراحی شده است.

هدف اصلی توکن CAKE تامین نقدینگی پلتفرم صرافی پنکیک سواپ است.

در زمان نگارش این مقاله قیمت هر توکن CAKE حدود ۲۰ دلار و ارزش کل بازار آن حدود ۱۰ میلیارد دلار است.

قابلیت‌ها و امکانات صرافی پنکیک سواپ

فارمینگ و استیکینگ

پنکیک سواپ به شما این امکان را می‌دهد که توکن CAKE حاکمیتی خود را فارم کنید.

در فرآیند فارمینگ شما می‌توانید توکن‌های LP خود را واریز کرده و تحت فرآیندی آن‌ها را قفل کنید، سپس توکن‌های کیک را به عنوان پاداش دریافت کنید.

اما کدام توکن‌های LP را می‌توانید واریز کنید؟

لیستی طولانی از توکن‌هایی که شما می‌توانید واریز کنید وجود دارد، اما برای جلوگیری از طولانی شدن مطلب توکن‌هایی را به شما معرفی می‌کنیم که محبوبیت بیشتری بین مردم دارند:

• CAKE – BNB LP
• BUSD – BNB LP
• BETH – ETH LP
• USDT – BUSD LP
• USDC – BUSD LP
• DAI – BUSD LP
• LINK – BUSD LP
• TWT – BNB LP

استخر ها (pools)

در این صرافی پاداش‌ها تمامی ندارند! شما می‌توانید با استیک کردن توکن‌های کیک خود در استخر SYRUP سود دریافت کنید.

بنابراین سرمایه‌ی خود را به این صرافی واریز کرده و در ازای آن توکن‌های LP را دریافت می‌کنید، سپس از توکن‌های LP خود برای فارم کردن توکن‌های کیک استفاده می‌کنید.

از اینجا به بعد می‌توانید توکن‌های کیک خود را استیک کنید و توکن‌های دیگری را از طریق استخر‌های استیکینگ مخصوص به دست‌آورید.

شما می‌توانید با استیک کردن توکن‌های کیک خود در استخر SYRUP سود دریافت کنید.

بزرگترین استخر SYRUP متعلق به توکن کیک است‌. از قابلیت‌های جالب این استخر این است که شما می‌توانید توکن کیک را استیک کنید تا توکن کیک بیشتری بدست بیاورید!

اما توجه داشته باشید که تعداد زیادی توکن دیگر هم وجود دارند که می‌توانید با استیک توکن کیک آن‌ها را به دست بیاورید، بنابراین در استفاده از استخر‌ها کاملاً هوشیارانه عمل کنید.

لاتاری یا قرعه کشی

شما می‌توانید با استفاده از توکن کیک خود در قرعه‌کشی پنکیک سواپ شرکت کنید!

هر مرحله‌ی قرعه‌ کشی ۶ ساعت زمان می‌برد و قیمت هر بلیط قرعه کشی ۱۰ توکن کیک است.

بعد از خرید بلیط به شما یک کد دیجیتالی تعلق می‌گیرد. این کد شامل ۴ رقم مختلف است و اعداد هر رقم بین ۱ تا ۱۴ هستند. به طور مثال کد یک فرد می‌تواند این اعداد باشد: ۴-۸-۳-۱۲

جایزه‌ی قرعه کشی ۵۰٪ سرمایه‌ی موجود در استخر لاتاری است!

برای برنده شدن در این قرعه کشی باید اعداد کد ۴ رقمی متعلق به شما، با اعداد بلیط برنده به طور کامل مطابقت داشته باشد.

البته موضوع جالب این‌جاست که حتی اگر ۲ یا ۳ رقم از کد شما با بلیط برنده مطابقت داشته باشد باز هم جایزه دریافت می‌کنید منتها مقدار جوایز دریافتی متفاوت است.

NFT

NFT‌ ها نوعی دارایی دیجیتال منحصر به فرد هستند که افراد علاقه‌مند آن‌ها را خریداری و نگهداری می‌کنند. اگر بخواهیم در دنیای واقعی مثالی برای آن‌ها بیاوریم می‌توانیم به جمع‌آوری‌کنندگان تمبر‌ها اشاره کنیم.

حال اگر شما به عنوان برنده یک NFT انتخاب شوید دو راه دارید:

۱-می توانید آن را با توجه به ارزشی که دارد با توکن کیک معامله کنید.

۲-می توانید آن را به عنوان یک دارایی خاص و ویژه در کیف پول خود نگهداری کنید همانند کاری که کلکسیونر‌های تمبر انجام می‌دهند.

برای کسب NFT هم باید در قسمت مربوط به آن در سایت ثبت نام کنید. برای این منظور اینجا کلیک کنید. برندگان نیز به صورت تصادفی انتخاب می‌شوند.

IFO

عرضه‌های اولیه فارمینگ به کاربران این امکان را می‌دهد که با استفاده از قدرت yield farming به توکن‌هایی که تازه عرضه شده‌اند دسترسی داشته باشند. البته این تنها راه دسترسی به IFO‌ ها نیست و شما می‌توانید با قرار دادن توکن‌های LP در یک استخر پشتیبانی به فروش توکن‌هایی که تازه عرضه شده‌اند دسترسی پیدا کنید.

برای مشاهده IFO‌ هایی که در حال حاضر در صرافی پنکیک سواپ فعال هستند می‌توانید به صفحه IFO page سری بزنید.

سوالات متداول

کارمزد صرافی پنکیک سواپ چقدر است؟

پنکیک سواپ یک صرافی بدون کارمزد نیست بلکه مبلغ ۰/۲٪ از هر تراکنش را کسر می‌کند. به طور کلی در مقایسه با DEX کارمزد‌های این صرافی بالاتر از حد متوسط است.

آیا استفاده از پنکیک سواپ ایمن است؟

پنکیک سواپ توسط CertiK حسابرسی شده است.

اما آیا این بدان معناست که استفاده از پنکیک صورت کاملاً ایمن است؟

خیر!‌ واریز سرمایه‌ها در یک قرارداد هوشمند همیشه ریسک‌هایی را به همراه دارد. حتی برای پروژه‌های بسیار معتبر که مورد حسابرسی قرار گرفته اند. بنابراین هیچگاه بیشتر از توانایی خود سرمایه‌گذاری نکنید.

جمع‌بندی

صرافی پنکیک سواپ یکی از بزرگترین پروژه‌های بازارساز خودکار(AMM) است. این صرافی در بستر قرارداد‌های هوشمند طراحی شده است و ویژگی‌های جالب و خلاقانه‌ای دارد.

توکن مخصوص صرافی پنکیک سواپ CAKE است و شما می‌توانید برای کاربرد‌های بسیار متنوعی از آن استفاده کنید. این کاربرد‌ها شامل فارمینگ، استیکینگ، شرکت در مسابقات و… است.

طراحی سایت پنکیک سواپ به گونه‌ای است که کاربر از حضور در آن ابدا احساس خستگی نمی‌کند و فضایی شبیه به یک بازی را برای شما تداعی می‌کند. برای فعالیت در این صرافی تنها لازم است در سایت آن ثبت نام کنید، اما بخاطر داشته باشید هیچگاه بیشتر از قدرت ریسک خود سرمایه‌گذاری نکنید.

درس ۲۰ : استخر نقدینگی چیست؟

در این مقاله، به تعریف مفهوم استخر نقدینگی، نحوه‌ی شرکت در آن، نحوه‌ی کارکرد صرافی‌های استخر نقدینگی، و ریسک‌های موجود در آن خواهیم پرداخت.

شاید تاکنون در مورد استخرهای نقدینگی (Liquidity pools) در اکوسیستم دیفای چیزهایی شنیده باشید.

ولی استخرهای نقدینگی چه هستند و چگونه کار می‌کنند؟ و چرا در امور مالی غیرمتمرکز، واقعا به وجود آن‌ها نیاز داریم؟

استخرهای نقدینگی استاندارد جدیدی را در معاملات کارآمد سهام ایجاد کرده‌‌اند، و هم‌زمان، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند بابت سرمایه‌گذاری‌‌شان، به بازده‌ی مورد نظر دست پیدا کنند. در این مقاله، به بیان نحوه‌ی کارکرد آن‌ها، مزایای اصلی، و جنبه‌های کلی آن‌ها می‌پردازیم.

بنابراین، در ادامه، به بررسی عمیق این مسئله خواهیم پرداخت.

استخرهای نقدینگی چه هستند؟

به مجموعه‌ای از توکن‌های قفل‌شده در یک قرارداد هوشمند استخر نقدینگی گفته می‌‌شود. آن‌ها با ارائه‌ی نقدینگی، انجام معامله را ضمانت می‌کنند؛ استخرهای نقدینگی به طور گسترده‌ توسط صرافی‌های غیرمتمرکز مورد استفاده قرار می‌گیرند. بنکور (Bancor) نخستین اقدامات را برای راه‌اندازی استخرهای نقدینگی انجام داد، و یونی‌سواپ محبوبیت آن را گسترده‌تر کرد.

استخرهای نقدینگی کارکرد معاملاتی یک صرافی غیرمتمرکز را بهبود می‌بخشند. نقش اصلی آن‌ها افزایش نقدینگی در میان فعالان بازار است.

نحوه‌ی کارکرد استخرهای نقدینگی

به زبان بسیار ساده، هر یک استخر نقدینگی حاوی ۲ توکن متفاوت است که با نسبت‌های برابر توسط سرمایه‌گذاران تامین می‌شوند - به همین خاطر، به این افراد تامین‌کنند‌ه‌ی نقدینگی می‌گویند؛ و هر استخر بازار جدیدی را برای همان جفت توکن ایجاد می‌کند. دای - اتریوم (DAI/ETH) نمونه‌ی روشنی از یک استخر نقدینگی محبوب در یونی‌سواپ است.

نخستین تامین‌کننده‌ی نقدینگی هنگام ایجاد یک استخر جدید، همان فردی است که می‌تواند درباره‌ی قیمت اولیه‌ی دارایی‌ها در استخر تصمیم‌گیری کند. تامین‌کننده‌ی نقدینگی باید ارزش معادل تمام توکن‌ها را برای استخر تامین کند - یعنی چنان‌چه ارزش یکی از جفت توکن‌ها بیش‌تر یا کم‌تر شود، تامین‌کننده‌ی نقدینگی باید نسبت آن‌ها را حفظ کند و همیشه آن‌ را برابر نگه دارد.

بر اساس نقدینگی تامین‌شده برای یک استخر، تامین‌کننده‌ی نقدینگی (liquidity provider یا LP) متناسب با میزان نقدینگی تامین‌شده برای استخر، توکن‌های خاصی را به نام توکن‌های LP دریافت می‌کند. وقتی فروش توسط استخر فعال می‌شود - یعنی سایر افراد یا معامله‌گران با استفاده از این نقدینگی به معامله یا مبادله‌ی ارزهای دیجیتال می‌پردازند، کارمزدی به اندازه‌ی ۰.۳ درصد به تناسب به تمام دارندگان توکن‌های LP اختصاص می‌یابد.

چنان‌چه تامین‌کننده‌ی نقدینگی بخواهد نقدینگی اصلی خود را به علاوه هرگونه کارمزد پرداخت‌نشده پس بگیرد، توکن‌های LP خود را می‌سوزاند. بر اساس یک الگوریتم قیمت‌گذاری قطعی، هر مبادله‌ی توکن (توکن سواپ) که توسط یک استخر نقدینگی انجام می‌شود، به یک تغییر قیمت منجر خواهد شد. این فرایند بازارساز خودکار (AMM) نیز نامیده می‌شود - یعنی این استخرها به صورت خودکار در تعیین قیمت توکن‌ها در بازار نقش خواهند داشت.

استخرهای نقدینگی پایه، نظیر آن‌هایی که مورد استفاده‌ی یونی‌سواپ قرار می‌گیرند، از یک الگوریتم بازارساز کالایی (کامودیتی) دائمی استفاده می‌کنند؛ به این صورت که کمیت‌های ۲ توکن مورد نظر در یک استخر همیشه باید یکسان باقی بمانند. به این ترتیب، یک استخر به خاطر این الگوریتم، فارغ از گستردگی معاملات، هم‌چنان دارای نقدینگی خواهد بود. علت اصلی این مسئله این است که با افزایش تقاضا برای یکی از این جفت توکن‌ها، الگوریتم به تناسب، قیمت آن توکن را افزایش می‌دهد.

اهمیت نقدینگی

دلیل اهمیت زیاد نقدینگی این است که تا حد زیادی می‌تواند نحوه‌ی تغییر قیمت یک دارایی را تعیین کند. در یک بازار با نقدینگی کم، تعداد سفارش‌ها و تراکنش‌ها محدود باقی می‌ماند، و به این ترتیب، یک تراکنش می‌تواند قیمت را به اندازه‌ی قابل توجهی در هر جهت تغییر دهد (بالا یا پایین ببرد)، سهام را غیرقابل پیش‌بینی و غیرجذاب، و هم‌چنین بازار را پرنوسان کند.

استخرهای نقدینگی بخش مهمی از انقلاب امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) هستند که پتانسیل بسیار بالایی را از خود نشان داده‌اند. معمولا، این استخرها مبادله‌ی شمار بالایی از دارایی‌ها را با هر یک از سایر دارایی‌های پشتیبانی‌شده تسهیل می‌کنند.

استخرهای نقدینگی در دیفای چه هستند؟

هدف از ایجاد استخرهای نقدینگی مقابله‌ی موفق با مشکل نقدینگی پایین و در نتیجه، تضمین این مسئله است که قیمت یک توکن، پس از انجام سفارش یک تک معامله‌ی بزرگ، به شکل قابل ملاحظه‌ای دچار نوسان نشود.

صرافی‌های غیرمتمرکز، به منظور به حداکثر رساندن بازار ساز خودکار چیست؟ مشارکت سرمایه‌‌گذاران، برای آن‌هایی که در استخرهای نقدینگی سرمایه‌گذاری می‌کنند، پاداش‌هایی در نظر می‌گیرند. یک کاربر برای مشارکت و بهره‌مندی از این مزایا باید پول‌اش را در استخر نقدینگی سپرده‌گذاری کند. استخرهای نقدینگی توسط یک یا چند پروتکل قرارداد هوشمند کنترل می‌شوند. میزان وجوهی که باید سرمایه‌گذاری شود و نسبت متناسب با هر یک از توکن‌ها در پلتفرم‌های مختلف دیفای متفاوت هستند.

چگونه می‌توان در یک استخر نقدینگی شرکت کرد؟

برای ارائه‌ی ۵۰ دلار نقدینگی به یک استخر ETH / USDC، لازم است معادل ۵۰ دلار اتر و ۵۰ دلار تتر سپرده‌گذاری کنید. به این ترتیب، به مجموع سپرده‌ی ۱۰۰ دلاری نیاز دارید. در مقابل، تامین‌کننده‌ی نقدینگی می‌تواند توکن‌های استخر نقدینگی یا LP را جمع‌آوری کند. این توکن‌ها (توکن‌های LP) نشان‌دهنده‌ی سهم تامین‌کنندگان از استخر هستند و به آن‌ها امکان می‌دهند، در هر زمان، سهم استخرشان را برداشت کنند.

هرگاه یک فروشنده معامله‌ای را انجام دهد، کارمزد معامله از تراکنش کسر می‌شود و سفارش به قرارداد هوشمند مربوط به استخر نقدینگی ارسال می‌شود. بیش‌تر صرافی‌های غیرمتمرکز کارمزد معامله را ۰.۳ درصد تعیین کرده‌اند. در مثال بالا، اگر شما ۵۰ دلار اتر و ۵۰ دلار تتر سپرده‌گذاری کنید، ۱ درصد از استخر را به خود اختصاص می‌دهید. آن‌گاه شما ۱ درصد و ۰.۳ درصد کارمزد معامله را در ازای هر معامله‌ دریافت خواهید بازار ساز خودکار چیست؟ کرد.

نحوه‌ی کارکرد صرافی‌های استخر نقدینگی چگونه است؟

در حال حاضر، دو نوع صرافی غیرمتمرکز در فضای دیفای وجود دارند:

۱. دفتر سفارش

صرافی‌هایی که دارای دفتر سفارش هستند، برای انجام معاملات به یک پیشنهاد/درخواست وابسته‌اند. هنگامی که یک سفارش خرید یا سفارش فروش جدید ارائه می‌شود، مستقیما به دفتر سفارش هدایت خواهد شد. سپس، آن صرافی با استفاده از یک موتور تطبیق معاملات، سفارش‌های فروش یا خرید منطبق با قیمت پیشنهادی را اجرا می‌کند. از جمله نمونه‌های این قبیل صرافی‌ها می‌توان به 0x و Radar Relay اشاره کرد.

۲. استخرهای نقدینگی

این نوع از صرافی‌ها برای انجام معاملات از دفتر سفارش استفاده نمی‌کنند و کاملا غیرمتمرکز عمل می‌کنند. از این رو، این صرافی‌ها از استخر نقدینگی و مبادلات مشتریان به منظور تضمین ثبات سطح نقدینگی خود استفاده می‌کنند. از جمله‌‌ی این قبیل صرافی‌ها می‌توان به کایبر، یونی‌سواپ، و کرو فایننس اشاره کرد.

مزایای استخرهای نقدینگی

۱. در هر سطح از قیمت، تضمین نقدینگی وجود دارد

معامله‌گران مجبور نیستند مستقیما به سایر معامله‌گران متصل شوند، زیرا تا هنگامی که مشتریان دارایی‌های خود را در استخر سرمایه‌گذاری کرده باشند، نقدینگی ثابت می‌ماند.

۲. قیمت‌گذاری خودکار باعث فعال شدن بازارسازی منفعل می‌شود

تامین‌کنندگان نقدینگی در واقع وجوه خود را در استخر سپرده‌گذاری می‌کنند و قیمت‌گذاری تحت نظارت قرارداد هوشمند انجام می‌شود.

۳. هر فردی می‌تواند به یک تامین‌کننده‌ی نقدینگی تبدیل شود و کسب درآمد کند

استخرهای نقدینگی به هیچ‌گونه لیست کارمزد، احراز هویت مشتری (KYC)، و سایر موانع مربوط به صرافی‌های متمرکز نیاز ندارند. اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد در یک استخر تامین نقدینگی کند، به اندازه‌ی ارزش دارایی‌های خود در آن استخر سپرده‌گذاری خواهد کرد.

۴. گس فی یا هزینه‌های سوخت پایین‌تری دارد

کارمزدها یا اصطلاحا گس فی (gas fees) به دلیل طراحی مینیمال قراردادهای هوشمند در صرافی‌های غیرمتمرکزی نظیر یونی‌سواپ کاهش می‌یابند. محاسبات موثر قیمت و تخصیص کارمزد در این استخرها نشان‌دهنده‌ی نوسان پایین میان تراکنش‌ها هستند.

بازگشت سرمایه

بازگشت سرمایه از استخر نقدینگی به سه عامل بستگی دارد:

۱. قیمت‌های دارایی هنگام واریز و برداشت ۲. اندازه‌ی استخر بازار ساز خودکار چیست؟ نقدینگی، و ۳. حجم معاملات

باید به خاطر داشته باشید، سرمایه‌گذاران نسبت به میزان اصلی سرمایه‌گذاری‌شان، در نهایت می‌توانند نسبت خاصی از دارایی‌های خود را برداشت کنند. همین جا است که حرکت بازار ممکن است به نفع یا به ضررتان باشد.

ریسک‌های استخر نقدینگی

و البته، مانند سایر موارد موجود در دیفای، باید ریسک‌های بالقوه را نیز در نظر بگیریم. برخی از ریسک‌های مربوط به استخر نقدینگی عبارت هستند از:

• زیان ناشی از کاهش ارزش
• امکان وجود برخی خطاها در قرارداد هوشمند
• هک شدن استخر نقدینگی
• ریسک‌های سیستمیک

اگر به یک بازارساز خودکار (AMM) نقدینگی می‌دهید، باید از مفهوم «زیان ناشی از کاهش ارزش» آگاهی داشته باشید. تامین نقدینگی در یک بازارساز خودکار، در مقایسه با خرید و نگهداری رمز ارز، همواره در معرض ریسک کاهش ارزش توکن‌ها قرار دارد.

اگر برای یک بازارساز خودکار تامین نقدینگی کنید، احتمالا در معرض زیان ناشی از کاهش ارزش قرار می‌گیرید. این کاهش ممکن است گاهی اوقات اندک، و گاهی اوقات نیز قابل توجه باشد. اگر به سرمایه‌گذاری در یک تامین نقدینگی دوطرفه فکر می‌کنید، حتما به اندازه‌ی کافی مطالعه داشته باشید.

موضوع دیگری که باید به آن فکر کنید، ریسک‌های مرتبط با قراردادهای هوشمند است. وقتی پول‌های‌تان را در یک استخر نقدینگی سپرده‌گذاری می‌کنید، پول‌های‌تان به بخشی از استخر تبدیل می‌شوند. وقتی هیچ واسطه‌ای دارایی‌های‌تان را در اختیار نداشته باشد، فقط همین قرارداد است که به عنوان مسئول نگهداری وجوه‌تان تلقی می‌شود. اگر نقص یا نوعی بهره‌برداری نادرست در این سیستم وجود داشته باشد، مثلا از طریق وام فلش (Flash Loan) یا وام‌های بدون نیاز به وثیقه، ممکن است پول‌تان را از دست بدهید.

هم‌چنین، مراقب پروژه‌هایی باشید که سازندگان‌شان قادر هستند مقررات استخر را تغییر دهند. برنامه‌نویسان در کدهای قرارداد هوشمند ممکن است یک کلید ادمین یا سایر دسترسی‌های خاصی را برای خودشان ایجاد کنند. این کار می‌تواند فرصت انجام کارهای نادرستی را نظیر به دست گرفتن کنترل پول نقد استخر، برای آن‌ها فراهم کند.

توکن LP

یک کاربر می‌تواند در طول دوره‌ی قرارداد هوشمند، از توکن‌های استخر نقدینگی (LP)، درست مانند سایر توکن‌ها، استفاده کند. بنابراین، وی با هدف دستیابی به بازده‌ی اضافی و به حداکثر رساندن بازگشت سرمایه‌ی خود، می‌تواند این توکن را در پلتفرم دیگری که توکن استخر نقدینگی را می‌پذیرد، سپرده‌گذاری کند.

از این رو، این کاربر می‌تواند با استفاده از کشت سود (yield farming) دو یا سه نرخ بهره را با هم ترکیب کند، و در نهایت، بازگشت سرمایه‌اش را افزایش دهد.

سخن آخر

استخرهای نقدینگی پلتفرم آسانی را برای کاربران و صرافی‌ها فراهم می‌کنند. یک کاربر برای شرکت در استخرهای نقدینگی لزوما نباید واجد شرایط و معیارهای خاصی باشد؛ به این ترتیب، هر فردی می‌تواند برای دریافت یک جفت توکن در تامین نقدینگی شرکت کند.

از این رو، استخرهای نقدینگی در اکوسیستم دیفای نقش مهمی را ایفا می‌کنند، و این مفهوم قادر بوده است سطح غیرمتمرکزسازی را بهبود ببخشد.

آینده ارز دیجیتال سوشی سواپ (Sushiswap) + پیش بینی قیمت

ارز اکس > لیست پیش بینی قیمت ارزها > پیش بینی سوشی Sushi

مقدمه

در سال ۲۰۲۰ میلادی، بازارسازهای خودکار (AMM) مانند سوشی ‌سواپ (Sushiswap)، بسیار رایج شدند. در واقع، می‌توان گفت که در سال جاری، جنون دیفای (امور مالی غیر متمرکز) کل دنیای ارزهای دیجیتال را فرا گرفت. به گونه‌ای قیمت توکن سوشی (SUSHI) با یک روند صعودی توانست به ۴۶ دلار نیز برسد. اما ناگهان و به صورت غیرمنتظره، قیمت این توکن با افت شدیدی روبه‌رو شد و از ۴۶ دلار، به تنها یک دلار کاهش پیدا کرد. دلیل این امر ‌کسی نبود، جز خالق پلتفرم سوشی ‌سواپ!

در این مقاله قصد داریم پیش ‌بینی‌های انجام‌شده برای قیمت توکن سوشی در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ را بررسی کنیم. اما قبل از آن، به صورت مختصر با خود پلتفرم سوشی ‌سواپ آشنا می‌شویم.

سوشی ‌سواپ چیست؟

پروژۀ سوشی‌ سواپ یک بازارساز خودکار است که توسط کاربری به نام سرآشپز نومی (Chef Nomi) راه‌اندازی شد. در این پلتفرم، کاربران می‌توانند با اضافه کردن نقدینگی خود به یک استخر خاص، به یک تأمین‌کنندۀ نقدینگی تبدیل شده و در قالب توکن‌های سوشی، پاداش دریافت کنند. این فرآیند، مشابه عملکرد صرافی غیرمتمرکز یونی ‌سواپ (Uniswap) است، اما تفاوت این دو پلتفرم در این است که در سوشی ‌سواپ، حتی اگر یک کاربر نقدینگی خود را از استخرها خارج کند، همچنان سود دریافت خواهد کرد. به منظور تشویق کاربران برای تأمین نقدینگی در سوشی ‌سواپ، طرح‌های تشویقی نیز ایجاد شده‌اند.

اما در یونی ‌سواپ، چنین نیست. به عبارت دیگر، در پلتفرم یونی ‌سواپ، کاربران تنها زمانی پاداش دریافت می‌کنند که وجوه خود را به استخرهای نقدینگی اضافه کرده باشند. به محض اینکه کاربران دارایی‌های خود را از استخرها خارج کنند و به عبارتی، دیگر تأمین‌کنندۀ نقدینگی نباشند، دیگر پاداشی به آنها تعلق نخواهد گرفت. علاوه بر این، با توسعه پروتکل و افزایش حجم معاملات و در نتیجه، پیوستن سرمایه‌گذاران بزرگ، استخرهای ماینینگ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و …، درآمد به دست آمده از این پلتفرم نیز کاهش می‌یابد.

برخلاف یونی ‌سواپ، تأمین‌کنندگان اولیۀ نقدینگی در سوشی‌ سواپ از مهم‌ترین مشارکت‌کنندگان این پروتکل محسوب می‌شوند، بنابراین حتی با برداشت وجوه، آنها همچنان پاداش دریافت خواهند کرد. با این حال، لازم به ذکر است که در صورت تداوم عدم تأمین نقدینگی، این پاداش به تدریج کاهش خواهد یافت.

پس از راه‌اندازی سوشی‌ سواپ، بیشتر افرادی که پیش از این در پلتفرم یونی ‌سواپ فعالیت داشتند، ترجیح دادند دارایی و نقدینگی خود را به استخرهای پلتفرم جدید منتقل کنند و در قالب توکن SUSHI پاداش دریافت نمایند. توزیع پاداش توکن سوشی، از بلاک شمارۀ ۱۰،۷۵۰،۰۰۰ آغاز شده است. به ازای هر بلاک جدید، ۱۰۰ توکن سوشی پاداش در نظر گرفته شده است که میان اعضای هر یک از استخرهای تحت پشتیبانی، توزیع می‌شود.

در حال حاضر، استخرهای نقدینگی که توسط پلتفرم سو‌شی‌ سواپ پشتیبانی می‌شوند، عبارت‌اند از:

• DAI-ETH ، SUSD-ETH (ارزهای دیجیتال پایدار دیفای)
• USDT-ETH ، USDC-ETH (ارزهای دیجیتال پایدار متمرکز)
• SNX-ETH ، UMA-ETH (دارایی‌های سینتتیکس)
• COMP-ETH ، LEND-ETH (پروتکل‌های وام‌دهی)
• AMPL-ETH ، YFI-ETH
• LINK-ETH ، BAND-ETH (اوراکل‌ها)
• SUSHI-ETH

تاریخچه قیمت توکن سوشی ‌سواپ (SUSHI)

بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط وب‌سایت دیفای ریت (DeFi Rate)، در تاریخ ۳۱ آگوست سال جاری میلادی، سود سالانۀ جفت ارز SUSHI/ETH به ۱۵۰۰ درصد رسید. از سوی دیگر، نیاز به تأمین توکن‌های SUSHI برای مشارکت در استخرها نیز، قیمت این توکن را افزایش داد.

پروژه سوشی ‌سواپ، پیش از این دستخوش حوادث گوناگونی شده است که همه آنها قیمت این دارایی را تحت تأثیر قرار داده‌اند. از جملۀ مهم‌ترین این رویدادها، می‌توان به خارج کردن ۱۴ میلیون دلار از صندوق پروتکل سوشی‌ سواپ، توسط سرآشپز نومی، بنیانگذار ناشناس آن اشاره کرد. البته چند روز پس از آن، سرآشپز نومی اظهار داشت که کل ۱۴ میلیون دلار سرمایه را به این پروتکل بازگردانده است. طی این اقدام، قیمت توکن سوشی با یک افت شدید، از ۴۶ دلار به 1.13 دلار کاهش پیدا کرد.

از منابع اصلی تقاضا برای توکن SUSHI، کمیسیون‌های معاملاتی در این پروتکل هستند. قیمت این توکن با افزایش حجم معاملات بیشتر می‌شود. در حالی که با پایین بودن حجم معاملات، قیمت توکن SUSHI نیز کم خواهد بود. در چنین شرایطی، توکن‌های جدید به چرخه اضافه می‌شوند، اما تقاضای زیادی برای آنها وجود ندارد.

نمودار تغییرات قیمت سوشی ‌سواپ

در این بخش نمودار تغییرات قیمت سوشی ‌سواپ را در بازه‌های زمانی مختلف مشاهده می‌کنید.

خرید پنکیک سواپ | فروش پنکی سواپ | قیمت لحظه ای پنکیک سواپ

آیا در مورد خرید پنکیک سوآپ مطلبی خوانده‌اید یا این پلتفرم را می شناسید؟ یا می دانید پنیک سواپ چیست ؟ در این مقاله می خواهیم در مورد پنکیک سواپ، بازارساز خودکار، نقش توکن کیک در این پلتفرم و نحوه عملکرد آن صحبت کنیم. پس تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

دیجی کوین بر خلاف تمام رقبا با ارائه 290 ارز دیجیتال، کیف پول اختصاصی برای هر ارز و از همه مهمتر کارمزد 0.001 سعی کرده خریدی راحت و امن را در اختیارتان قرار دهد. برای خرید پنیک سواپ روی لینک زیر کلیک کنید.

پنکیک سواپ چیست ؟

در واقع پنکیک‌ سواپ یک پلتفرم صرافی غیر متمرکز در شبکه بایننس چین است. PancakeSwap نیز یک بازار ساز اتوماتیک است که استخرهای نقدینگی دارد و کاربران می‌ توانند از روش‌های مختلف در این پلتفرم، سود کسب نمایند. جالب است بدانید این پلتفرم از لحاظ عملکرد شبیه به پلتفرم یونی سواپ می باشد.

در این صرافی دفتر سفارشات خرید و فروش وجود ندارد و معاملات بین خریداران و فروشندگان به صورت همتا به همتا صورت نمی پذیرد. در PancakeSwap نیز مانند یونی سواپ، برای مدیریت معاملات از استخرهای نقدینگی استفاده می ‌شود.

پیش از اینکه بخواهیم در مورد سایر مطالب صحبت کنیم، می‌خواهیم برایتان شرح دهیم که:

بازارساز خودکار چیست ؟

در واقع بازارساز خودکار نوعی پروتکل اتومات است که می‌ تواند به صورت خودکار قیمت گذاری دارایی‌ها را انجام دهد. این پروتکل بدون نیاز به دفتر سفارشات و با استفاده از الگوریتم ریاضی مبتنی بر عرضه و تقاضا قیمت دارایی‌های موجود در استخرهای نقدینگی را مشخص می ‌کند.

باید بدانید که هر یک از استخرهای نقدینگی پنکیک سواپ شامل یک جفت ارز می‌ باشند که بازارساز خودکار طبق نسبت وزنی این دو توکن مختلف، ارزش آنها را نسبت به یکدیگر مشخص می‌ کند.

استخر پنکیک سواپ | استخر نقدینگی در پلتفرم پنکیک سوآپ

برای بررسی قیمت لحظه ای ارز دیجیتال پنکیک سواپ به نمودار ابتدا صفحه مراجعه کنید. به فضایی مجازی که در آن افراد قادرند با سپرده گذاری جفت ارزهای دلخواه خود در آن، نقدینگی مورد نیاز برای مبادلات توکن‌ها را آماده کنند، استخر نقدینگی می گویند. تامین کنندگان نقدینگی معمولاً افرادی هستند که توکن‌های خود را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری می ‌کنند.

این افراد از مزایایی نیز بهره‌مند می‌ شوند که یکی از این مزایا، کارمزد معاملات سایر کاربران است که به تامین کنندگان نقدی به عنوان مشوق مالی، اختصاص پیدا می ‌کند.

قراردادهای هوشمند در این روش، نقش واسطه را میان استخرهای نقدینگی و کاربران ایفا می نماید. به طور شفاف تر، کاربران به جای معامله مستقیم با یکدیگر، توکن‌های خود را با توکن‌های موجود در استخرها مبادله می ‌کنند.

امنیت پنکیک سوآپ چقدر است ؟

با توجه به اینکه PancakeSwap توسط CertiKحسابرسی شده است؛ اما هنوز هم نمی توان استفاده از آن را کاملا ایمن معرفی کرد؛ چراکه هر معامله هوشمندی حتی اگر حسابرسی شده باشد، دارای ریسک می باشد.
بنابراین پیش از ورود به یک پروژه، میزان ریسک آن را بسنجید سپس اگر توانستید میزان ریسک از دست دادن آن را قبول کنید، وارد آن پروژه شوید.

توکن cake چیست ؟

در حقیقت توکن کیک، بومی زنجیره هوشمند بایننس است. این توکن در سال ۲۰۲۱ عملکرد بسیار خوبی بر جای گذاشته و کاربرد اصلی آن ایجاد انگیزه برای تامین نقدینگی پلتفرم پنکیک‌ سوآپ می باشد. بهتر است بدانید تعداد مشخصی برای توکن کیک پیش‌بینی نشده است.
پس می ‌توان گفت که توکن کیک، یک توکن تورمی ست که مدام سوزانده می ‌شود تا عرضه آن کاهش پیدا کند. امروزه توکن کیک در PancakeSwap و بایننس معامله می‌ شود.

میزان کارمزد در پنکیک سواپ چقدر است ؟

در صرافی غیر متمرکز پنکیک سواپ، کسانی که نقدینگی آن را تامین می‌ کنند؛ توکن‌های LP اخذ نموده و بخشی از کارمزدهای آن را دریافت می‌ کنند. به طور معمول کارمزد ترید، در این پلتفرم ۲ درصد می باشد که ۱۷ صدم درصد آن، به تامین کنندگان نقدینگی و باقی مانده آن یعنی ۳ صدم درصد، به صندوق پنکیک‌ سوآپ تعلق می گیرد.

چگونه می توان توکن کیک به دست آورد؟

• خرید از صرافی‌ها
• سهام گذاری در استخرهای Syrup
• کشت سود در فارم‌های پنکیک سواپ
• برنده شدن در لاتاری

نقش توکن ‌کیک در پنکیک سواپ چه چیزیست ؟

جالب است بدانید خرید پنکیک سوآپ در فضاییست که بیشتر شبیه به یک شهربازی می باشد که بخش‌های متفاوتی دارد. از این جهت که این بخش‌ها و امکانات درست شبیه به یک شهربازی در کنار هم چیده شده‌اند و هر کدام از آنها به نحوی کاربر را وسوسه می ‌کند که از آن قسمت استفاده نماید.
این بخش‌ها شامل لاتاری، تامین نقدینگی، کشت سود، تبادل ارزها و استخرهای Syrup می باشد. حالا می رسیم به بخش اصلی یعنی نقش توکن کیک در پلتفرم پنکیک‌ سوآپ!

اگر پنکیک سواپ را یک شهربازی در نظر بگیرید، توکن ‌کیک بلیط ورود به این شهر بازی است که می تواند امکان استفاده از بخش بخش‌های نام برده شده در این اکوسیستم را فراهم آورد.

تعریف علمی توکن کیک:

کیک، یکی از توکن‌های اصلی این پلتفرم می باشد که سبب ایجاد انگیزه مالی برای تامین کنندگان نقدی می شود. همچنین باید بدانید توکن کیک امکان استفاده از امکانات بازار ساز خودکار چیست؟ و قابلیت‌های پنکیک سواپ را برای کاربران فراهم می نماید.

حرف آخر

در حال حاضر خرید پنکیک سواپ یکی از پرسودترین ارز دیجیتال حال حاضر است. اما توصیه می کنیم در ابتدای ورود به این حوزه، با مبالغ کم وارد پروژه‌ها شوید تا با محیط آن بیشتر آشنا شوید و تجربیات بیشتری کسب کنید.