معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه

معرفی کتاب های مالی و سرمایه گذاری در گفت وگو با دکتر آقابابایی

در گفت و گو با دکتر محمدابراهیم آقابابایی رئیس هیئت عامل صندوق تثبیت بازارسرمایه مطرح شد:

بوسیله پیشگامان دنیای مالی به روز رسانی شده در بهمن ۱۳, ۱۳۹۹ 0

به مناسبت برگزاری نمایشگاه مجازی کتاب تهران و در راستای ترویج فرهنگ کتابخوانی،گروه پیشگامان دنیای مالی در نظر دارد در طی سلسله مطالبی که حاصل گفت و گو با اساتید و متخصصین اقتصاد،مالی و سرمایه گذاری هستند به معرفی کتاب هایی در این حوزه ها جهت استفاده مخاطبین گرامی بپردازد.در اولین مطلب امیرمحمد مشیری دانشجوی اقتصاد و عضو شبکه فعالان مالی گفت و گویی را با دکتر محمد ابراهیم آقابابایی رئیس هیئت عامل صندوق تثبیت بازارسرمایه و عضو هیئت علمی دانشکده علوم مالی دانشکده خوارزمی ترتیب داده است که ایشان ضمن معرفی کتاب های شاخصی در حوزه های اقتصاد،سرمایه گذاری و مالی رفتاری به ارائه سیری منطقی جهت شروع مطالعات در حوزه مالی پرداخته اند.این گفت و گو جهت استفاده همراهان گرامی منتشر می شود:

پیشگامان دنیای مالی:عرض سلام و احترام.غرض از این جلسه و گفت و گو با حضرتعالی این هست که کتاب هایی را در حوزه مالی و سرمایه گذاری جهت استفاده علاقمندان این حوزه معرفی کنید البته با توجه به دو رویکرد:رویکرد اول اینکه با توجه به اینکه اکثر مخاطبین گروه پیشگامان دنیای مالی عموم افراد هستند که شاید رشته تحصیلی آن ها مرتبط با حوزه های مالی و اقتصادی نبوده است و رویکرد دوم هم افرادی هستند که میخواهند فاینانس را به عنوان حرفه خودانتخاب کنند.در این گفت و گوی کوتاه از شما خواهش میکنیم که باتوجه به این به این دو رویکرد کتاب هایی را در حوزه اقتصاد،مالی و سرمایه گذاری معرفی نمایید.

– دکتر آقابابایی: همانطور که فرمودید در سه حوزه باید معرفی کتاب داشته باشیم: اقتصاد ، سرمایه گذاری ومالی. و بنده یک تعداد کتاب هایی الان آماده کردم . البته فعلا ترجیح میدهم اقتصاد را به شما نگویم . در بحث سرمایه گذاری چند کتاب معرفی خواهم کرد و همچنین چند کتاب در حوزه مالی .

یک نکته را در ابتدا خدمت شما باید عرض کنم، ما کتابی که توانسته باشد اقتصاد را به زبان ساده بیان کند خیلی محدود داریم. بعضی از این کتاب ها برای کسانی مفید است که میخواهند اقتصاد را در حد ساده یاد بگیرند اما کتابی که با منطق اقتصادی توضیح داده باشد محدود است .کتابی را اخیراً دیدم که کتاب خوبی به نظر میرسد . کتاب کلیات علم اقتصاد که نویسنده آن دارون عجم اغلو است و سید علی رضا بهشتی شیرازی و محمد حسین نعیمی پور آن را ترجمه کرده اند و انتشارات روزنه نیز این کتاب را چاپ کرده است.البته کتاب دیگری از همین نویسنده با نام چرا کشورها شکست میخورند نیز در بازار موجود است که چاپ شده در انتشارات دنیای اقتصاد است .در همین حوزه باید عرض کنم که کتاب آقای رضا امیر خانی از دیگر کتاب ها در حوزه اقتصاد است که بار ها خود من آن را مطالعه کرده ام ، به نام نفحات نفت.این کتاب خیلی خوب بلایی را که نفت سر اقتصاد ما ، سرفرهنگ ما و سر همه شئونات زندگی ما آورد را توضیح داده است.

کتاب های حوزه سرمایه گذاری:

در خصوص سرمایه گذاری چند کتاب با توجه به رویکردهایی که فرمودید هم فارسی میگویم هم انگلیسی که جنبه های آکادمیک آنها پر رنگ تر است . یکی کتاب Quantitative Financial Economics تألیف اقای کات برتسون هست. این کتاب فوق العاده است و تئوری و کاربرد های آن را بسیار عالی توضیح داده است . کتاب دیگر ،کتاب معروف Essentials of Investments است که تالیف بودی و همکارانش هست. این کتاب هم عالیست.

در رابطه با کتاب های فارسی برای کسانی که مدیریت سرمایه گذاری خوانده اند یا علاقه دارند، حتما باید این کتاب را بخوانندکه عنوان آن مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته است و آقای دکتر راعی و آقای دکتر تلنگی نویسنده این کتاب هستند که انتشارات سمت این کتاب را چاپ کرده است.

کتاب دیگر،کتاب نظریه جدید سبد دارایی و تحلیل سرمایه گذاری ، ترجمه آقای دکتر سوری است که انتشارات پژوهشکده پولی و بانکی این کتاب را چاپ کرده است.

پیشگامان دنیای مالی:مطالعه این کتاب ها را در چه حوزه و مقطعی پیشنهاد می کنید؟

-دکتر آقابابایی: Essentials of Investments در لیسانس وسه تای دیگر در کارشناسی ارشد . قسمت های اول سرمایه گذاری پیشرفته نیز کارشناسی و مابقی در دوره ارشد مناسب است که مطالعه شوند.

پیشگامان دنیای مالی: لطفا ادامه دهید.

دو کتاب دیگر هم معرفی میکنم که تازه چاپ شده اند : کتاب سرمایه گذاری رفتاری تألیف دانیل کراسبی که آقای فرزاد فروغی مجد آن را ترجمه کرده اند که ترجمه روان تر و دقیق تری است و انتشارات مهربان در سال ۱۳۹۹ این کتاب را چاپ کرده است.

کتاب های حوزه مالی رفتاری:

کتاب بعدی در حوزه مالی رفتاری و سرمایه گذاری است، کتاب نقش مالی رفتاری در بهبود مدیریت سرمایه گذاری که آقای ایوب گودرزی ترجمه کرده است و نشر چالش در چند روز اخیر آن را چاپ کرده است.

کتاب دیگر، کتاب معروف پومپین هست با عنوان دانش مالی رفتاری و مدیریت دارایی ترجمه شده توسط آقای احمد بدری انتشارات کیهان. این کتاب خیلی عمومی نیست و برای کسانی است که حدأقل کارشناسی را در حوزه مالی گذرانده باشند.این ها کتاب هایی با رویکرد تخصصی بود.

بنده چند کتاب دیگر هم مطرح میکنم که کتاب های فوق العاده خوب و لذت بخشی هستند که در حوزه کتاب های اقتصادی هستند.در واقع کتاب های عمومی حوزه مالی رفتاری هستند

کتاب قو سیاه تألیف نسیم نیکولاس طالب و ترجمه محمد ابراهیم محجوب. این کتاب بسیار پرفروش بوده است.

قبل از اینکه ادامه کتاب های مالی رفتاری را بگویم یک کتاب دیگر هم معرفی میکنم که بیشتر بیان گر این هست که مباحث مهندسی مالی از کجا نشأت گرفته است.این کتاب،کتاب فیزیک مالی تألیف جیمز اوئن ودرال که آقای دکتر عبده تبریزی این کتاب را ترجمه کرده است و انشارات نشر نی آن را به چاپ رسانده.

کتاب دیگر کتاب پشت پرده ریاکاری، ترجمه رامین رامبد از انتشارات مازیار می باشد که این کتاب محشر است.

کتاب نابخردی های پیش بینی پذیر،ترجمه رامین رامبد از انتشارات مازیار کتاب دیگریست که معرفی میکنم.

کتاب جنبه مثبت بی منطق بودن ما ( بحث هایی در خصوص رفتاری که ما میکنیم ) از انتشارات نشر دایره.

کتاب پاداش ترجمه آقای سید امیرحسین میرابوطالبی که این کتاب مناسب صاحبان کسب و کار هم هست.که میگوید ما چگونه با پاداش های ریز میتوانیم کارهای بزرگی انجام دهیم.این کتاب ها تِم روایتی دارند و خواننده را خسته نمیکنندو کتاب های جذابی هستند.

دو کتاب دیگر هم بنده معرفی میکنم:

کتاب سقلمه تألیف ریچارد تیلر (برنده نوبل۲۰۱۷) با ترجمه مهری مدآبادی است از انتشارات هرمز.خیلی ها ریچارد تیلر را بزرگترین اقتصاددان مالی رفتاری میدانند که یک کتاب دیگر هم دارد،کتاب کج رفتاری ترجمه بهنام شهایی از انتشارات مهربان می باشد که در مدت کمی چندین نوبت زیر چاپ رفته است.

کتاب بعدی که معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه معرفی میکنم نه مالی است نه اقتصادی نه روانشناسی ( و البته ممکن است همه اینها باشد) ،کتاب تئوری انتخاب آقای ویلیام گلسر ترجمه علی صاحبی است به ۲۸ چاپ رسیده است و بنده از مطالعه آن بسیار لذت بردم.این کتاب برای همه شئون زندگی اعم از حوزه مالی،اقتصادی و… مفید است.

پیشگامان دنیای مالی: بیشتر کتاب هایی که معرفی فرمودید در حوزه سرمایه گذاری بود . بقیه کتاب ها در بحث مالی رفتاری بود . برای دوستانی که میخواهند دانش مالی را شروع به یادگیری کنند در قالب حرفه ای چه ترتیبی را پیشنهاد میدهید؟

-دکتر آقابابایی: یک عیب خیلی بزرگی که الان وجود دارد این است که خیلی ها مالی را با تحلیل تکنیکال و.. شناخته اند که این امر ناشی از جوی است که در فضای مجازی،کانال های تلگرامی و… ایجاد شده است،در حالیکه در دانشکده های مالی تحلیل تکنیکال جایگاهی ندارد و مالی کلاسیک اساساً ارزشی برای تکنیکال قائل نیست.ولی متأسفانه کانال های تلگرامی و سایر درگاه های مجازی با منطقی که معلوم نیست چه چیزی پشتش هست نگاه عمومی را به سمتی سوق داده اند که فرد تکنیکالیست را فرد مالی معرفی میکند که این نگاه بدی است.

لذا شروع باید با مطالعه مدیریت مالی باشد.کتاب مدیریت مالی دوجلدی علی جهان خوانی که کتاب پایه هست پینشهاد می شود.هر فردی که میخواهد شروع کند باید بفهمد مدیریت مالی چیست و سپس برود سراغ تجزیه و تحلیل صورت های مالی و بعد مباحث مالی شرکتی.

مبحث بعد مباحث مدیریت سرمایه گذاری است که خیلی مهم است که شاید چندین فصل اول کتاب آقای دکتر راعی و دکتر پویان فر خیلی میتواند کمک کننده باشد برای کسانی که میخواهند شروع کنند.اینها بحث دانشگاهی است.در کنار اینها طبیعتاً بحث تحلیل صنعت و تحلیل بنیادی بعد از اینکه فرد به کلیات مسلط شد پیشنهاد میشود .

پیشگامان دنیای مالی:تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی کل تحلیل هایی است که ما در بازار داریم و غالب کسانی که بعنوان تحلیل گر شناخته می شوند چارتیست هستند .شما برای عموم افرادی که بخواهند با علم مالی در جهت ورود به بازار ها آشنا شوند بدون اینکه تحصیلات دانشگاهی مرتبط داشته باشند چه سیری پیشنهاد میکنید ؟

-دکتر آقابابایی: به نظر بنده کسی بدون دانستن مدیریت مالی و بدون دانستن تجزیه تحلیل صورت های مالی که پایه هستند ، نمیتواند وارد بازار شود لذا باید اینها حتما مطالعه شود. همچنین منابعی که برای آزمون اصول بازار سرمایه استفاده میشود مانند کتاب آقای صدرایی میتوانند کمک کننده باشند.ولی بنده بازهم معتقدم که فرد باید مباحث مدیریت مالی،تجزیه و تحلیل صورت های مالی،مدیریت سرمایه گذاری و.. را حتماً مطالعه کند.

دانلود ویرایش یازدهم کتاب مدیریت سرمایه گذاری بادی کین مارکوس

دانلود ویرایش یازدهم کتاب مدیریت سرمایه گذاری بادی کین مارکوس

دانلود ویرایش یازدهم کتاب مدیریت سرمایه گذاری بادی کین مارکوس

کتاب Investments که ترجمه فارسی آن با عنوان “مدیریت سرمایه گذاری” به چاپ رسید‌ه، یکی از معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه منابع کنکور دکتری مالی است. ترجمه این کتاب مربوط به ویرایش هشتم و در دو جلد صورت پذیرفته در حالی که آخرین ویرایش کتاب اصلی ویرایش یازدهم بوده و در یک جلد انتشار یافته است. ویرایش دوازدهم این کتاب در سال ۲۰۲۱ منتشر می گردد.

معرفی کتاب مدیریت سرمایه گذاری:

Bodie, Kane, and Marcus’s Investments sets the standard for graduate/MBA investments textbooks with a balanced blend of theory and practice, appropriate rigor, and a clear writing style. The unifying theme throughout the text is that investors’ opportunities are constrained in highly competitive markets. Higher returns generally will come at the price of greater risk, and the strongest investment performance requires differential insight. McGraw-Hill’s adaptive learning component, LearnSmart, provides assignable modules that help students master chapter core concepts and come to class more prepared. In addition, resources within Connect Plus help students solve financial problems and apply what they’ve learned. Bodie Investments’ blend of practical and theoretical coverage combines with a complete digital solution to help your students achieve higher outcomes in the course.

برای مشاهده اطلاعات کتاب و دانلود آن به ادامه مطلب مراجعه کنید:

درباره نویسندگان کتاب مدیریت سرمایه گذاری:

Alan J. Marcus is a Professor of Finance in the Wallace E. Carroll School of Management at Boston College. His main research interests are in derivatives and securities markets. He is co-author (with Zvi Bodie and Alex Kane) of the texts Investments and Essentials of Investments. Professor Marcus has served as a research fellow at the National Bureau of Economic Research. Professor Marcus also spent two years at Freddie Mac, where he helped to develop mortgage pricing and credit risk models. He currently serves on the Research Foundation Advisory Board of the CFA Institute.

Zvi Bodie is professor of finance and economics at Boston University School of Management. He holds a Ph.D. from the Massachusetts Institute of Technology and has served on the finance faculty at Harvard Business School and MIT’s Sloan School of Management. Professor Bodie has published widely on pension finance and investment strategy in leading professional journals. His books include Worry-Free Investing: A safe Approach to Achieving your Lifetime Financial Goals and Foundations of Pension Finance. Professor Bodie is managing director of Integrated Finance Limited, a specialized investment bank and financial engineering company. He is also a member of the Advisory Board of the Pension Research Council.

Professor of finance and economics at the Graduate School of International Relations and Pacific Studies at the University of California, San Diego. He has been visiting professor at the Faculty of Economics, University of Tokyo; Graduate School of Business, Harvard; Kennedy School of Government, Harvard; and research associate, National Bureau of Economic Research. An author of many articles in finance and management journals, Professor Kane’s research is mainly in corporate finance, portfolio management, and capital markets, most recently in the measurement of market volatility and pricing of options.

فهرست کتاب مدیریت سرمایه گذاری:

فصل اول: محیط سرمایه گذاری
فصل دوم: طبقات دارایی ها وابزارهای مالی
فصل سوم: چگونگی معاملات اوراق بهادار
فصل چهارم: صندوق های سرمایه گذاری مشترک و دیگر شرکت های سرمایه گذاری
فصل پنجم: یادگیری درباره بازده وریسک حاصل از سوابق تاریخی
فصل ششم: ریسک گریزی و تخصیص سرمایه به دارایی های ریسکی
فصل هفتم: سبدهای سرمایه گذاری ریسکی بهینه
فصل هشتم: مدل های شاخصی
فصل نهم: مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای (CAPM)
فصل دهم: تئوری قیمت گذاری آربیتراژ (APT) و مدل های چند عاملی ریسک وبازده
فصل یازدهم: فرضیه بازار کارا
فصل دوازدهم: مالی رفتاری و تجزیه و تحلیل تکنیکال
فصل سیزدهم: شواهدی تجربی از بازده اوراق بهادار
فصل چهاردهم: قیمت و بازده قرضه
فصل پانزدهم: ساختار زمانی نرخ بهره
فصل شانزدهم: مدیریت سبد سرمایه گذاری قرضه
فصل هفدهم: تجزیه و تحلیل کلان اقتصادی و صنعت
فصل هجدهم: مدل های ارزش گذاری حقوق صاحبان سهام
فصل نوزدهم: تجزیه و تحلیل صورت های مالی
فصل بیستم: بازارهای اختیار معامله: مقدمه
فصل بیست و یکم: ارزش گذاری اختیار معامله
فصل بیست و دوم: بازار قراردادهای آتی
فصل بیست و سوم: قرارداد آتی، سواپ و مدیریت ریسک
فصل معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه بیست وچهارم: ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری
فصل بیست و پنجم: تنوع بخشی بین المللی
فصل بیست و ششم: صندوق های ریسک پذیر
فصل بیست و هفتم: تئوری سیاست سرمایه گذاری فعال
فصل بیست و هشتم: سیاست سرمایه گذاری و چار چوب موسسه CFA

مدیریت ریسک در سرمایه گذاری

اصطلاح ریسک بسته به زمینه ای که در آن به کار می رود معانی متفاوتی دارد. با این حال، رایج ترین معنی آن عدم قطعیت و نتیجه نامطلوب است. ریسک ها به طور کلی دو دسته هستند. دسته اول ریسک های واقعی یا خالص هستند. این ریسک ها فقط ضرر ایجاد می کنند و نمی توان آنها را کنترل کرد. برای مثال، آتش سوزی، تصادف، زلزله یا سیل از این ریسک ها هستند. دسته دوم ریسک های پویا هستند که می توان آنها را کنترل کرد و ممکن است سود یا ضرر ایجاد کنند. این ریسک ها معمولا در زمینه مالی، سرمایه گذاری و اقتصاد هستند.

هر فردی در برابر ریسک واکنش متفاوتی دارد، ولی به طور کلی افراد از لحاظ پذیرش ریسک به سه دسته تقسیم می شوند:

• ریسک گریز: این دسته از افراد محافظه کار هستند و ترجیح می دهند از شرایط مطمئن باشند.
• ریسک پذیر: این دسته از افراد جسور و بی پروا هستند و تمایل دارند ریسک کنند تا سود بیشتر بدست بیاورند.
• خنثی: این دسته در حقیقت حد وسط دو دسته بالا هستند.

ریسک یکی از مولفه های مهم در ارزیابی چشم اندازهای یک سرمایه گذاری است. بیشتر سرمایه گذاران ریسک کمتر را یک ویژگی مطلوب در نظر می گیرند. با این حال، قاعده کلی این است که هر چقدر ریسک یک سرمایه گذاری بیشتر باشد، بازده آن بهتر خواهد بود.

ریسک در حوزه اقتصاد و سرمایه گذاری به دو نوع اصلی تقسیم می شود:

• ریسک سیستماتیک (غیرقابل اجتناب)

این نوع ریسک قابل کنترل نبوده و مرتبط با شرایط سیاسی و اقتصادی کشور است. این ریسک به صورت سیستماتیک کل بازار و تمامی شرکت ها و صنایع آن را تحت تاثیر قرار می دهد، برای مثال جنگ، تحریم، نرخ بهره،‌ تورم و غیره.

• ریسک غیرسیستماتیک (قابل اجتناب)

این ریسک با استفاده از روش های خاص قابل اندازه گیری و تا حدودی قابل اجتناب است. این ریسک مرتبط با یک شرکت یا صنعت خاص بوده و تاثیرات آن را با استفاده از روش تنوع بخشی سبد سهام می توان کاهش داد.

انواع ریسک سرمایه گذاری

ریسک معمولا یک اصطلاح منفی در نظر گرفته می شود، با این حال در دنیای سرمایه گذاری ضروری بوده و نمی توان آن را نادیده گرفت.

یکی از تعریف های رایج ریسک سرمایه گذاری انحراف از نتیجه مورد انتظار است. این انحراف را می توان به صورت مطلق یا نسبت به یک معیار بیان کرد. به عبارت دیگر، ریسک سرمایه گذاری اختلاف بین بازده مورد انتظار و بازده بدست آمده است.

ریسک هر سرمایه گذاری متفاوت است و به عوامل مختلفی بستگی دارد. در ادامه چند مورد از ریسک هایی که سرمایه گذاران با آنها روبرو می شوند را بررسی می کنیم.

ریسک کسب و کار

وقتی سهام می خرید، در حقیقت بخشی از مالکیت یک شرکت را بدست می آورید. در مقابل، خرید اوراق بهادار به معنای پول قرض دادن به یک شرکت است. بازده این دو نوع سرمایه گذاری مستلزم این است که شرکت کسب معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه و کار خود را ادامه دهد. اگر شرکت ورشکست شود و دارایی های خود از دست بدهد، سهامداران عادی آخرین کسانی هستند که سرمایه گذاری خود را پس می گیرند.

ریسک بازار

این ریسک مرتبط با کاهش ارزش سرمایه گذاری به دلیل توسعه های اقتصادی یا سایر رویدادهایی است که روی کل بازار تاثیر می گذارند.

این ریسک به سطح عرضه و تقاضا در بازار نیز اشاره می کند. به عبارت دیگر، وقتی تعداد زیادی از سرمایه گذاران تصمیم به خرید یک سهام خاص بگیرند، تقاضای آن افزایش پیدا می کند. اگر عرضه این سهام کم باشد،‌ قیمت آن افزایش پیدا می کند. عکس این قضیه نیز ممکن است رخ دهد. این نوسانات همیشه در بازار وجود دارند و ریسک بازار را ایجاد می کنند.

ریسک سیاسی

این ریسک سیستماتیک که ژئوپولیک نیز نامیده می شود قابل کنترل نبوده و ناشی از رویدادها سیاسی، جنگ، تغییر قوانین و عوامل دیگر است. وضعیت سیاسی یک کشور می تواند تاثیرات مخربی روی اقتصاد و بازار داشته باشد. هر چقدر سرمایه گذاری طولانی مدت تر باشد، میزان این ریسک افزایش پیدا می کند.

ریسک شخصی

منشاء ریسک همیشه بیرونی نیست و گاهی اوقات ناشی از رفتارهای سرمایه گذار است. عجله کردن، طمع یا تصمیم گیری از روی احساسات یکی از منابع ایجاد ریسک در سرمایه گذاری است.

ریسک نوسان

حتی اگر یک شرکت در معرض ورشکستگی نباشد، قیمت سهام آن ممکن است نوسان پیدا کند. قیمت سهام ممکن است تحت تاثیر عوامل داخلی شرکت، مثل محصولات معیوب، یا عوامل بیرونی، مثل رویدادهای سیاسی یا اقتصادی قرار بگیرد.

ریسک تورم

تورم به معنی کاهش ارزش پول کشور است. تورم باعث می شود پول بیشتری برای یک کالا یا خدمات پرداخت کنیم و در نتیجه قدرت خرید را کاهش می دهد. ریسک تورم تاثیر مستقیم روی سودآوری سرمایه گذاری ها دارد، زیرا سود خالص با کم کردن میزان تورم از سود حاصل از سرمایه گذاری محاسبه می شود.

ریسک تمرکز

این ریسک مرتبط با از دست دادن پول به دلیل متمرکز کردن آن روی یک سرمایه گذاری است. وقتی سرمایه گذاری هایتان را تنوع بخشی می کنید، ریسک بین سرمایه گذاری ها و صنایع مختلف تقسیم شده و در نتیجه احتمال کمتری دارد یک باره کل سرمایه تان را از دست بدهید.

ریسک اعتبار

ریسک اعتبار مرتبط با زمانی است که نهاد دولتی یا شرکت صادر کننده اوراق دچار مشکلات مالی شود و نتواند اصل پول یا سود آن را پرداخت کند.

ریسک استرداد

این ریسک در رابطه با اوراق قرضه و استرداد آن قبل از موعد سررسید است. احتمال استرداد زودهنگام اوراق زمانی بیشتر است که نرخ تورم رو به کاهش باشد، زیرا شرکت ها تلاش می کنند اوراق قبلی خود را جمع کرده و اوراق جدید با نرخ بهره کمتر منتشر کنند.

ریسک نرخ بهره

وقتی چند گزینه برای سرمایه گذاری وجود داشته باشد با ریسک نرخ بهره یا سود روبرو می شویم. تغییرات نرخ بهره می تواند روی ارزش اوراق بهادار تاثیر بگذارد. افزایش نرخ بهره باعث می شود اوراق جدید برای سرمایه گذاران جذاب تر باشند، زیرا بهره آنها بیشتر از اوراقی است که قبلا صادر شده اند. برای فروش اوراقی که نرخ بهره پایین تر دارند، شاید لازم باشد آنها را با تخفیف بفروشید.

ریسک نرخ ارز

نوسانات دائمی نرخ ارزی که برای سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گرفته باعث می شود ارزش دارایی در معرض کاهش باشد. وقتی واحد پول یک کشور به شدت افت کند، افرادی که سرمایه گذاری خارجی انجام داده اند با افت ارزش دارایی های خود مواجه می شوند. این ریسک در سرمایه گذاری های کوتاه مدت بیشتر است، زیرا فرصت زیادی برای جبران زیان وجود ندارد.

نوسان نرخ ارز و ریسک مرتبط با آن به توان مالی دولت، قوانین صادرات و واردات، تحریم ها، محدودیت های ارزی و موقعیت سیاسی و اقتصادی کلی کشور بستگی دارد.

ریسک نقدینگی

این ریسک مرتبط با عدم توانایی خرید یا فروش در زمان دلخواه به دلیل محدودیت فرصت ها است. اوراق بهادار دولتی معمولا نقدینگی بالا دارند، در مقابل املاک و مستغلات معمولا به سرعت به فروش نمی رسند.

به عبارت دیگر، نقدینگی به معنی سهولت تبدیل شدن دارایی به وجه نقد است. هر چقدر یک دارایی سریع تر و راحت تر به پول نقد تبدیل شود، ریسک نقدینگی آن کمتر است.

چطور ریسک را ارزیابی کنیم

برای مدیریت درست ریسک ابتدا باید آن را به طور کامل ارزیابی کنیم. ارزیابی ریسک سه مرحله دارد:

１.شناسایی

هدف از شناسایی ریسک این است که مشخص کنیم آیا ریسک اجتناب ناپذیر است یا نه. برای مثال، ریسک های بیرونی مثل رویدادهای اقتصادی و حوادث پیشبینی نشده خارج از کنترل کسب و کار هستند و نمی توان از آنها اجتناب کرد.

２.بررسی تاثیر

وقتی ریسک ها را شناسایی کردید باید احتمال و اهمیت آنها را ارزیابی کنید. ریسک های پیشبینی شده باید بر اساس میزان احتمال رتبه بندی شوند.

３.توسعه استراتژی

وقتی ریسک ها را بر اساس احتمال رتبه بندی کردید، باید استراتژی هایی برای مدیریت آنها توسعه دهید.

مدیریت ریسک در حوزه سرمایه گذاری یکی از مهم ترین مولفه ها بوده و شامل شناسایی، ارزیابی، پیگیری و کاهش دادن پیامد ریسک ها در محیط کسب و کار است. این کار یکی از مولفه های مهم ثبات در سرمایه گذاری است و نادیده گرفتن آن ضررهای زیادی به همراه خواهد داشت. مدیریت ریسک در اصل زمانی رخ می دهد که یک سرمایه گذار یا مدیر صندوق سرمایه گذاری پتانسیل ضرر در یک سرمایه گذاری را تحلیل کرده و سپس با توجه به اهداف سرمایه گذاری و میزان تحمل ریسک اقدامات لازم را اجرا کند.

استراتژی های مختلف مدیریت ریسک در سرمایه گذاری

مدیریت ریسک در زمینه اقتصادی قانون خاصی نداشته و به شرایط و روحیات سرمایه گذار بستگی دارد. هر سرمایه گذاری برای موفقیت و رسیدن به سود باید یک استراتژی مدیریت ریسک برای استفاده از فرصت ها داشته باشد. استراتژی های مدیریت ریسک در سرمایه گذاری شامل بررسی ریسک های بالقوه، تحلیل این ریسک ها و تلاش برای از بین بردن یا محدود کردن تاثیرات آنها است. در ادامه چند استراتژی مهم برای مدیریت ریسک در سرمایه گذاری را بررسی می کنیم.

１.دارایی تان را به درستی تخصیص دهید

مطالعات نشان می دهد ۹۰ درصد از سودهای سرمایه گذاری بر اساس تخصیص دارایی هستند. تخصیص سرمایه گذاری به معنای نحوه تقسیم کردن دارایی ها بین گروه های سرمایه گذاری است. تخصیص تاکتیکی یک استراتژی پویا برای سرمایه گذار فراهم می کند و ابزاری کارآمد برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری است.

اگر تمام پول تان را وارد یک سرمایه گذاری کنید احتمال زیادی وجود دارد که ضرر کنید. هنگام سرمایه گذاری باید از اصل تنوع بخشی استفاده کنید و به اصطلاح تمام تخم مرغ هایتان را معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه در یک سبد نگذارید. علاوه بر این، یادتان باشد که روندهای بازار مدام در حال تغییر هستند. این یعنی بهتر است چند نوع سرمایه گذاری داشته باشید تا در صورتی که یکی از آنها شکست خورد، بتوانید ضرر آن را با سود یک سرمایه گذاری دیگر جبران کنید.

２.یک برنامه برای ضرر حداکثر احتمالی داشته باشید

تنظیم یک برنامه ضرر حداکثر احتمالی اولین گام در اجتناب از ضررهای بزرگ است. این برنامه باعث می شود محافظه کارانه تر عمل کنید و فقط ریسک هایی را قبول کنید که متناسب با برنامه طولانی مدت تان هستند.

این یعنی تعیین ارزش باید یکی از ملاحظات اصلی در تخصیص دارایی باشد. تخصیص دارایی ثابت بدون در نظر گرفتن ارزش دارایی ها منطقی نیست.

３.یک حاشیه امنیت داشته باشید

هر سرمایه گذاری باید یک حاشیه امنیت داشته باشد. حاشیه امنیت تفاوت بین ارزش ذاتی یا بنیادی و قیمت سرمایه گذاری است. به گفته وارن بافت، سرمایه گذاری معروف، قیمت چیزی است که پرداخت می کنید و ارزش چیزی است که بدست می آورید.

هر چقدر حاشیه امنیت بزرگ تر باشد، ریسک سرمایه گذاری کمتر و پتانسیل دستیابی به سود بیشتر است. حاشیه امنیت باعث می شود فضایی برای خطای قضاوت، اشتباهات یا رویدادهای پیشبینی نشده داشته باشید.

４.سرمایه گذاری های بلند مدت داشته باشید

دلیل شکست خوردن بسیاری از سرمایه گذاران این است که سعی می کنند در زمان کوتاهی به سود زیاد دست پیدا کنند. در حقیقت، سرمایه گذاری های کوتاه مدت بیشتر از سرمایه گذاری های بلند مدت شکست می خورند. بنابراین، بیشتر روی استراتژی هایی تمرکز کنید که در بلند مدت ثروت ایجاد می کنند.

５.از ریسک رقابتی اجتناب کنید

اگر روی محصولات سرمایه گذاری کرده اید، باید توجه خاصی به ریسک رقابت داشته باشید. اگر می خواهید این ریسک را به حداقل برسانید بهتر است در بازارهایی که بیش از حد اشباع شده اند سرمایه گذاری نکنید. همچنین، بهتر است روی کالایی سرمایه گذاری کنید که حق ثبت اختراع یا حق مالکیت فکری دارد تا از ریسک کپی شدن آن توسط رقبا اجتناب کنید.

６.بین ریسک و سود تعادل ایجاد کنید

برای ایجاد تعادل بین ریسک و سود باید بررسی کنید که برای درصد مشخصی از سود حاضر هستید چند درصد از سرمایه تان را به خطر بیندازید.

سخن آخر

مدیریت ریسک در سرمایه گذاری یکی از مهم ترین اصول فعالیت اقتصادی است و باعث می شود از فرصت ها استفاده کنید. هدف از مدیریت ریسک سرمایه گذاری این است که اطمینان حاصل کنید ضرر سرمایه گذاری تان هیچ وقت از یک حد مشخص بیشتر نمی شود. به عبارت دیگر، مدیریت ریسک سرمایه گذاری کلید دستیابی به سود پایدار و امن در هر شرایط بازار است.

در نهایت، اگر می خواهید در سرمایه گذاری موفق شوید باید ریسک را یک مولفه مثبت در نظر بگیرید و از آن نترسید. ریسک بخشی جدایی ناپذیر از هر سرمایه گذاری بوده و نحوه معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه مدیریت آن است که فرق بین سرمایه گذار موفق و شکست خورده را مشخص می کند.

اصول مدیریت ریسک

مدیریت ریسک میزان درک سازمان را از نقاط مثبت و منفی عواملی که می توانند به طور بالقوه بر سازمان تاثیرگذار باشند را به طور چشم گیری افزایش می دهد. رعایت شفافیت یکی از اصلی ترین اصول مدیریت ریسک می باشد و می تواند در افزایش درک نقاط فوق الذکر به شدت تاثیرگذار باشد.

همچنین مدیریت ریسک از نظر ریسک های موجود و سعی در خارج کردن آنها از حالت نااطمینانی، احتمال موفقیت را افزایش می دهد و احتمال شکست و در ادامه، سطح نااطمینانی در رسیدن به اهداف سازمانی را به طور قابل ملاحظه ای کاهش می دهد.

چارچوب های مدیریت ریسک:

چارچوب های گوناگونی در زمینه مدیریت ریسک شرکتی وجود دارد که هر کدام روش‌ متفاوتی را در شناسایی و تحلیل ریسک ها و فرصت ها، نحوه عکس العمل در مقابل آنها و پایش و نظارت بر ریسک ها و فرصت ها، چه در محیط داخلی شرکت و چه در محیط خارج از شرکت، در پیش‌ می گیرند. در اینجا واژه ریسک در کنار فرصت به کار رفته است اما باید به این نکته دقت داشت که در حقیقت ماهین خود ریسک، هم اثرات منفی و هم اثرات مثبت را شامل می شود.

در حقیقت مدیریت هر شرکت یا بیزینس، پس از شناسایی و تحلیل ریسک ها و فرصت های موجود در بیزینس خود، در انتخاب استراتژی عکس العمل در مقابل این ریسک ها و فرصت ها چند راه مشخص پیش رو خواهد داشت که بسته به شرایط بازار، بیزینس، وضعیت چرخه های رکود و رونق و… به انتخاب یکی و یا ترکیبی از آنها دست خواهد زد:

• فرار: خارج شدن از فعالیت هایی که منجر به بروز ریسک می شوند
• کاهش: تلاش برای کاهش احتمال و یا شدت اثرگذاری ریسک
• روش های متفاوت: بررسی و انتخاب گام های محتمل دیگر به منظور کاهش ریسک
• به اشتراک گذاری یا بیمه کردن: انتقال بخشی از ریسک، با استفاده از مالی سازی آن (مثل بیمه کردن)
• پذیرفتن: پس از بررسی هزینه/ فایده، هیچ عکس العملی در مقابل ریسک های ناشی از فعالیت ها، توسط شرکت صورت نمی گیرد.

مدیریت ریسک coso:

با در نظر گرفتن این حالات، بخش پایش یا نظارت عموما توسط مدیریت و به عنوان بخشی از فعالیت های نظارت داخلی صورت می گیرد. فعالیت های نظارت داخلی شرکت شامل بررسی گزارش های تحلیلی و یا تشکیل کمیته های مدیریتی با متخصصان مربوطه است. این فعالیت ها نحوه عملکرد استراتژی عکس العمل انتخاب شده و دستیابی به اهداف را مشخص می کنند.

چارچوب مدیریت ریسک COSO:

این چارچوب به عنوان یکی از مشهور ترین چارچوب های مدیریت ریسک شرکتی در جهان شناخته می شود. در این چارچوب هشت بخش و چهار اصل کلی تعریف می شود و بسته به آن اقدامات مدیریت ریسک در شرکت اعمال می شود که شامل موارد زیر می باشد:

1. تعهد به انجام مدیریت ریسک
2. سیاست مدیریت ریسک
3. تشکیل یک بخش به عنوان میکسر (ادغام کننده) مدیریت ریسک در سازمان
4. ارزیابی ریسک
5. عکس العمل در مقابل ریسک
6. ارتباطات و گزارش دهی
7. اطلاعات و ارتباطات
8. نظارت و پایش

اصول کلی مدیریت ریسک به روش COSO:

همچنین چهار اصل کلی مدیریت ریسک به روش COSO عبارتند از:

• استراتژی: اهداف سطح بالا که با ماموریت کلی سازمان در هماهنگی بوده و آن را تقویت کنند
• فعالیت ها: استفاده بهینه و موثر از منابع
• گزارش دهی مالی: میزان قابل اتکا بودن گزارش های عملیاتی و مالی
• سازگاری: تطابق با قوانین و مقررات موجود

تاپ وان مطالعه مقاله صورت جریان نقدی را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

فرآیند مدیریت ریسک

فرآیند مدیریت ریسک:

فرآیند مدیریت ریسک به طور عمومی می تواند به عنوان فهرستی از عوامل مرتبط با یکدیگر تقسیم بندی و ارائه گردد. همان گونه که در بالا مشاهده می گردد انواع گوناگونی از فرآیندها در چارچوب های متفاوت مدیریت ریسک وجود دارد که چارچوب مدیریت ریسک COSO یکی از این چارچوب ها می باشد.

اما باید به این نکته دقت داشت که در این قسمت عناصر عمومی تری که معمولا بین تمام چارچوب های مدیریت ریسک مشترک هستند به صورت فهرست وار معرفی می شوند که این عناصر در ادبیات مدیریت ریسک به نام های ۷R و ۴T های مدیریت ریسک شناخته می شوند.

1. شناسایی ریسک ها
2. رتبه بندی و ارزیابی ریسک ها
3. تعیین ریسک های اصلی
4. تعیین نحوه عکس العمل در مقابل ریسک های اصلی: که دارای گزینه های ۱) تحمل ۲) درمان ۳) معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه انتقال (به طور مثال از طریق بیمه) ۴) از بین بردن است. (این ۴ گزینه در حقیقت همان ۴T های مدیریت ریسک هستند)
5. کنترل منابع
6. برنامه ریزی عکس العمل ها: تفاوت این عنصر با تعیین نحوه عکس العمل در این نکته نهفته است که در مرحله تعیین، صرفا انواع عکس العمل های ممکن معرفی و فهرست می شوند، اما در این مرحله نحوه عکس العمل در مقابل هر شرایط و اولویت بندی آن ها نیز مورد توجه قرار می گیرد.
7. پایش/ نظارت و گزارش عملکرد سازمان در مقابل ریسک ها
8. بازبینی چارچوب مدیریت ریسک و اصلاح/ تغییر آن در صورت لزوم

تقسیم بندی فرآیند مدیریت ریسک:

فرآیند ذکر شده در قسمت قبلی را می توان به صورت کلی تر نیز تعریف و تقسیم بندی کرد:

۱. معماری ریسک:

معماری و طراحی ریسک شامل تعیین نقش ها، مسئولیت ها، ارتباطات و ساختار گزارش دهی ریسک است. در قسمت های بعدی متن با معرفی بحث توابع ریسک در این خصوص توضیحات بیشتری ارائه می شود.

۲. استراتژی ریسک:

استراتژی کلی شرکت در مقابل ریسک ها، شامل سطح و ماهیت ریسک هایی که برای سازمان قابل تحمل است و همچنین نحوه عمل و فلسفه ذهنی در مقابل ریسک ها را مشخص می کند.

۳. پروتکل های ریسک:

پروتکل های ریسک در قالب دفترچه های راهنمای کلی برای سازمان تهیه می شوند. این پروتکل ها شامل قوانین و فرآیند ها و همچنین تعیین متدولوژی و روش مدیریت ریسک، ابزار ها و تکنیک های مورد استفاده است.

تاپ وان مطالعه مقاله طرح توجیهی چیست را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

تقسیم بندی فرآیند مدیریت ریسک

ساز و کارهای بازخورد (Feedback):

ایجاد ساز و کارهای مشخصی برای آگاهی از عملکرد درست برنامه مدیریت ریسک یک از ارکان اصلی طراحی یک برنامه موفق مدیریت ریسک است. به طور کلی این نوع ساز و کارهای بازخوردی را می توان در دو دسته اصلی تقسیم بندی نمود:

۱. ساز و کارهای نظارت و بازبینی عملکرد:

این ساز و کارها از نظارت بهینه سازمان بر عملکردهای مرتبط با ریسک اطمینان حاصل می کند و همچنین یادگیری از تجربیات و اشتباهات گذشته در زمینه این عملکردها را مد نظر قرار می دهد. بنابراین تعیین هر فرآیند نظارت و بازبینی باید بر اساس پاسخگویی به سوالات زیر انجام گیرد:

• آیا معیارهای استفاده شده به نتایج مورد نظر دست یافته اند؟
• آیا فرآیندهای مورد استفاده بهینه بوده اند؟
• آیا اطلاعات و داده های کافی برای ارزیابی ریسک ها در دسترس بوده است؟
• آیا دانش جدیدی در اختیار است که با استفاده از آن بتوان روند تصمیم گیری را بهبود بخشید؟
• آیا درسی از فعالیت های گذشته وجود دارد که با شناسایی آن بتوان ارزیابی ها و فرآیندهای کنترلی آینده را بهبود بخشید؟

۲. ساز و کارهای ارتباطی و مشورتی:

این نوع ساز و کارها از بیهنه بودن ارتباطات بین دپارتمان ها و بخش های مختلف در زمینه مدیریت ریسک اطمینان حاصل می کند و ساز و کارهای مشخصی را بسته به نوع سازمان و سطح ریسک های آن، برای استفاده از مشاوره های درون سازمانی و یا برون سازمانی در خصوص برنامه مدیریت ریسک تعریف می کند. با وجود اینکه این نوع ساز و کارها در چارچوب ISO 31000 به عنوان بخشی از فرآیند مدیریت ریسک در نظر گرفته شده اند اما می توان آن را به عنوان بخشی از فرآیند های کمکی نیز در نظر گرفت.

تکمیل یک ساز و کار بازخورد، شامل دو گام اساسی یادگیری از گذشته و گزارش عملکرد می باشد. برای یادگیری از گذشته، هر سازمان نیازمند بازبینی شاخص های عملکرد ریسک و اندازه گیری نقش برنامه مدیریت ریسک اعمال شده در موفقیت های به دست آمده است.

دستیابی به یک ساز و کار بازخورد موفق، بر پایه روشن بودن دلایل معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه سازمان از اعمال برنامه مدیریت ریسک می باشد. اگر این دلایل به وضوح مشخص نشده باشند، سازمان نمی تواند از همسو بودن نقش برنامه مدیریت ریسک و انتظاراتی که از آن می رفته است، اطمینان حاصل نماید.

نظارت شاخص های ارزیابی عملکرد ریسک شامل ارزیابی نحوه مشارکت و تاثیر برنامه مدیریت ریسک در رسیدن به اهداف کلی و موفقیت ها و همچنین ارزیابی مناسب بودن یا نبودن ساز و کارهای کنترلی انتخاب شده است.

در پایان مطالعه مقاله نحوه تعیین احتمالات وقوع ریسک به مخاطبین عزیز پیشنهاد می گردد.

سرمایه گذاری کم ریسک در بورس به کمک آموزش

بازار بورس به دلایل مختلفی برای سرمایه‌گذاران جذابیت دارد. این بازار می‌تواند با جمع‌ آوری پس‌اندازهای کوچک یا بزرگ افراد، از آن‌ها برای تامین منابع مالی مورد نیاز شرکت‌ها استفاده کند. نتیجه این امر به توسعه و معرفی کتاب مدیریت ریسک و سرمایه شکوفایی اقتصادی کشور ختم می‌شود.

علاوه بر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران نیز با یافتن حوزه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری از کاهش ارزش دارایی خود در برابر تورم جلوگیری می‌کنند. با این که این بازار بستری امن برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود، برای ورود مطمئن به این حوزه و کسب بازدهی باید آموزش نحوه سرمایه گذاری در بورس را به عنوان قدم اول ورود به بازار در نظر بگیرید. البته برای افرادی که خواستار ریسک کمتری هستند، ابزار مدیریت دارایی پیشنهاد می‌شود تا چنانچه زمان و شرایط یادگیری بورس را ندارند، بتوانند در این بازار به فعالیت پرداخته و از سرمایه خود سود کسب کنند.
آموزش بورس کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را به دنبال دارد. برای فعالیت در هر بازاری باید با مفاهیم آن بازار به خوبی آشنا باشید تا نداشتن اطلاعات و آگاهی کافی موجب آسیب به دارایی‌های شما نشود. بازار بورس، بازاری پرریسک است و برای فعالیت در آن باید با احتیاط قدم برداشت. کسب سود در این بازار اتفاقی نیست و برای رسیدن به آن نیاز به آموزش دارید. از مزیت‌های کسب دانش و اطلاعات در بازار بورس رسیدن به قدرت تحلیل، توانایی تصمیم‌گیری درست در زمان مناسب، آشنایی با تمام جنبه‌های بازار بورس، مدیریت ریسک و هیجانات و در نهایت کسب سود مناسب است.

روش‌های سرمایه گذاری در بورس

دو روش اصلی مستقیم و غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه وجود دارد که هر فرد با توجه به شرایط خود می‌تواند یکی از آن‌ها را انتخاب کند. در روش مستقیم شما به عنوان مدیر سرمایه خود به بازار وارد می‌شوید. به عبارتی در این روش شما به طور مستقیم به معامله سهم‌های مورد نظر خود می‌پردازید. برای موفق شدن در این روش آموزش بورس بسیار مهم است. اگر قصد دارید تا به تنهایی وارد این بازار بزرگ شوید، باید خود را با دانش و مهارت کافی مجهز کنید.

اما در روش غیر مستقیم دردسر و ریسک کمتری را تجربه کرده و به تبع باید در انتظار کسب سود کمتری نیز باشید. این روش نیاز به دانش کافی برای معامله در بازار ندارد. حتی این روش برخلاف روش مستقیم نیاز به صرف زمان برای رصد بازار و بررسی سهم‌های مختلف برای کشف موقعیت‌های مناسب نخواهد داشت.

یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری است. در این صندوق‌ها می‌توانید با خرید واحدهای صندوق به نوعی در بازار بورس سرمایه گذاری کنید. در این روش نیاز به مدیریت شما نیست ومدیران صندوق با استفاده از دانش و تخصص کارشناسان موقعیت‌های خوب سرمایه گذاری را شناسایی کرده تا بتوانند سود مناسبی برای سرمایه افراد تولید کنند. البته این صندوق‌ها مبلغی را به عنوان کارمزد خدمات خود از حساب شما کسر خواهند کرد.

انتخاب شرکت‌های سبدگردان راه دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است که در آن با سپردن سرمایه‌تان به دست افراد متخصص و با تجربه در بازار، مسئولیت خرید، فروش و مدیریت سرمایه را از دوش خود برمی‌دارید. این شرکت‌ها با سنجش میزان ریسک‌پذیری شما سرمایه‌تان را وارد موقعیت‌های معاملاتی می‌کنند.

شناخت روش‌های تحلیل در بورس

تصور سرمایه گذاری در بازار سرمایه بدون آموزش بورس مانند رانندگی با دوچرخه در آزادراهی پر تردد است؛ به همان میزان خطرناک! یکی از مواردی که باید در بورس یاد بگیرید، نحوه استفاده از روش‌های مختلف تحلیل داده‌های بورسی است. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید بتوانید با تحلیل سهام‌ها، سرمایه ارزشمند خود را وارد موقعیت درستی کنید.
به خصوص که اگر به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در بورس هستید، باید یادگیری دانش تحلیلی بورس نیز جزو برنامه‌هایتان باشد. تحلیل تکنیکال یا فنی و تحلیل بنیادی یا فاندامنتال دو روش تحلیل در بازار بورس محسوب می‌شوند.
در تحلیل تکنیکال نگاه فرد به گذشته است که داده‌های مالی سهم‌های مختلف را با هدف بررسی دقیق‌تر و کشف الگوهای منطقی مورد بررسی قرار می‌دهد. در تحلیل تکنیکال تمام فاکتورهای لازم برای تصمیم‌گیری در قیمت سهم پنهان و با تاریخ تکرار می‌شود. تحلیلگران تکنیکال قصد اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادار را ندارند. در این روش تحلیلی فرض بر این است که همه چیز در نمودار قیمت دیده شده و قیمت طبق روند مشخصی حرکت می‌کند.
اما تحلیل بنیادی برای تشخیص ارزش ذاتی سهام است. این تحلیل روشی برای آنالیز سهام یا اوراق بهادار ارائه می‌کند و با بررسی موارد تأثیرگذار بر ارزش دارایی انجام می‌شود .با کشف ارزش سهم و مقایسه با قیمت فعلی، سرمایه‌گذار می‌تواند برای خرید یا فروش سهم تصمیم‌گیری کند. تحلیلگر بنیادی عواملی مانند درآمد شرکت، حاشیه سود و . را مورد بررسی قرار داده و به نوعی وضعیت مالی یک شرکت را مد نظر قرار می‌دهد.

سخن پایانی

اگر علاقه‌مند به ورود و فعالیت در بازار بورس هستید، باید با عواقب نداشتن اطلاعات و مهارت کافی و تاثیر آن در کلیت بازار آشنا شوید. بازار بورس بازاری است که کلیت آن بر اساس عرضه و تقاضا و رفتار افراد تعیین می‌شود. مسئله حرکت درست در بازار تنها به شما مربوط نیست و تصمیمات شما می‌تواند روی کلیت بازار تاثیرگذار باشد. اگر شما و دیگر افراد فعال در بازار آموزش بورس را جدی نگیرید، با کوچک‌ترین اتفاقی باید منتظر دستاورد منفی تصمیمات هیجانی در بازار باشید. تصمیمات هیجانی اهالی بازار جهت حرکت کل بازار را تحت تاثیر قرار داده و می‌تواند شاخص بورس را بی دلیل با کاهش مواجه کند. بنابراین قبل از ورود به این بازار باید با یادگیری مفاهیم بورسی به سطح مناسبی از دانش برسید و پس از آن شروع به فعالیت کنید.