پیش بینیسه ماهه بازار

بازار سرمایه با توجه به امنیت خود یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در ایران است که می‌توان برای بلند مدت و کوتاه مدت روی آن حساب کرد. اما با توجه به روند نزولی که بازار چند ماه گذشته تجربه کرده است، چگونگی وضعیت بورس در آینده، سوالی پیش بینیسه ماهه بازار است که برای بسیاری از سهامداران به وجود آمده است.
برخلاف سال 1398 که اکثر سهام موجود در بازار رشد متوالی را به ثبت می‌رساندند، بعد از ریزش سال 1399 بورس تهران، تحرکات قیمتی زیادی را از خود نشان نداده است. سطح پایین حجم معاملات بازار و روند نامعلوم آن انگیزه بسیاری از سهامداران را تحت تاثیر قرار داده است.

۸۰ درصد شرکت‌های بورسی ارزنده هستند/ پیش‌بینی بازار تا پایان سال

کارشناس بازار سرمایه معتقد است: اگر نهادهای دولتی در جهت فرهنگ‌سازی افراد برای ورود به بازار سرمایه کمک کنند، شاهد چشم‌انداز مثبتی از توسعه بازار سرمایه خواهیم بود.

به گزارش ایبِنا، بازار سرمایه در سه ماهه ابتدایی سال در شرایطی که همچنان فضای هیجانی و پُرریسک بر روند معاملات قرار داشت، در نهایت با افت ۱۳۹ هزار واحدی شاخص کل بورس در ایستگاه پایانی بهار ۱۴۰۰ همراه شد. هر چند در روزهای اخیر، شاهد روند صعودی نماگر کل هستیم.

مجتبی بهرامی؛ کارشناس بازار سرمایه در این باره معتقد است: بازار سرمایه بعد از یک سری ریزش ها و ریسک های سیاسی، سه ماهه اول سال را شروع کرد. بهرامی در ادامه گفتگو با خبرنگار ایبِنا اظهار داشت: با شروع سال جدید، کم کم فضای غبارآلود موجود در معاملات بیشتر شد و در شرایطی که کشورمان در مبارزه با تحریم ها و جنگ اقتصادی قرار داشت، شاهد بودیم که صنایع تولیدی روند خوبی را در داخل تجربه کردند و همانگونه که پیش بینی می کردیم در نهایت روند خوبی را در شرکت ها و گزارش های ماهانه دیدیم که این موضوع در گزارش های سه ماهه شرکت ها به خوبی نشان داده شد.

وی افزود: هر چقدر از ابتدای امسال به پایان بهار آمدیم، فعالان بازار سرمایه با اطمینان بیشتری نسبت به عملکرد شرکت ها نگاه کردند. به بیان دیگر بعد از اتفاقاتی که در شش ماهه دوم سال گذشته داشتیم، مقداری از ناامیدی ها پوشش داده شد و امیدواری نسبت به بازار بیشتر شد. اما به هر حال باید توجه داشت که برخی از سرمایه گذاران در این مدت بدون دانش و رفتار هیجانی وارد بازار شده بودند و در این بین، روند بازار را به خوبی رصد نمی کردند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: تحلیل بنده این است که شرکت ها شرایط خوبی دارند و در بازار حدود ۸۰ درصد شرکت ها، از لحاظ ارزش سنجی و ارزش گذاری به شدت ارزنده و قابل سرمایه گذاری هستند. از این جهت وقتی وارد تحلیل بنیادین بازار می شویم، شرکت ها ارزنده هستند. هر چند هنوز هم شرکت هایی را داریم که پُرریسک هستند و ارزنده نیستند.

بهرامی در ادامه با اشاره به شرایط کنونی بازار سرمایه اظهار داشت: در سال ۱۳۹۹ برخی از افرادی که به بازار سرمایه وارد شدند، نسبت به بازار و شرایط آن، شناختی نداشتند و بنده این مساله را بزرگترین خطری می دانم که در برابر هر فردی (که قصد ورود به بازارهای سرمایه گذاری همچون بورس را دارد)، وجود دارد.

توصیه مهم به سهامداران بورسی

هر چند در مدت اخیر، یک سری از افراد متضرر در بازار، آموزش هایی را دیده اند. اما اولین چیزی که به هر کسی که قصد ورود به بازار سرمایه را دارد توصیه می کنم این است که ابتدا در معرض آموزش قرار بگیرد و سپس اقدام به معامله در بازار سرمایه کند. بنابراین اول به صورت تخصصی آموزش ببینند و حداقل به مبانی اولیه اصول بازار سرمایه و مبانی اولیه تحلیل فاندامنتال و تکنیکال آشنا شوند و بعد وارد بازار شوند.

وی تاکید کرد: اگر این شرایط را ندارند، توصیه می شود که از صندوق و یا سبدگردان ها استفاده کنند. بر این اساس، آن هایی که شرایط و توصیه گفته شده را می پذیرند، از سبدگردان ها استفاده کنند و آن هایی که این میزان ریسک را هم نمی پذیرند، از صندوق های با درآمد ثبات استفاده بکنند، تا در نهایت خودشان به بلوغ معامله گری در بورس برسند. به نظر من در سال های آینده، در حوزه بازار سرمایه با توجه به روند اخیر و جذب افراد به بازار، تحلیل گرهای بسیار خوبی در حوزه بازار سرمایه خواهیم داشت.

بهرامی خاطرنشان کرد: در این شرایط اگر نهادهای دولتی هم در جهت فرهنگ سازی افراد برای ورود به بازار سرمایه کمک کنند، شاهد چشم انداز مثبتی از توسعه بازار سرمایه خواهیم بود.

وی در خصوص آینده بورس با توجه به تشکیل دولت جدید در هفته های آینده اظهار داشت: به نظر من بازار سرمایه به بلوغی رسیده که خودش را وابسته به تاثیرات سیاسی نمی داند. آن چیزی که در بازار سرمایه مهم است، عملکرد شرکت ها است. اینکه یک شرکت سود بسازد و یک روند رو به رشدی را داشته باشند. خداروشکر در دو تا سه سال اخیر، در بسیاری از شرکت ها این روند ایجاد شده و این قابل اعتماد است. زیرا ما در صورت های مالی گردش وجوه نقد در شرکت ها را می بینیم و این باعث شده تا خیلی از شرکت ها به ایجاد طرح توسعه و گسترش فعالیت هایشان اقدام کنند و از جذب سرمایه به بازار سرمایه استفاده کنند. بنابراین در این شرایط، هم بازار سرمایه و هم صنعت منتفع می شود.

پیش بینی بازار تا پایان سال

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به مدیریت خوب و روند منطقی بسیاری از شرکت های بازار سرمایه، اظهار داشت: به همین دلیل تا پایان امسال روند بازار سرمایه را مثبت پیش بینی می کنم. زیرا عملکرد سه ماهه اول امسال نشان می دهد که روند افزایشی eps در برخی از شرکت ها، هنوز وجود دارد و این نرخِ رشد، نوید کاهش p/e بازار را در ادامه سال جاری را می دهد.

افزایش سهام شرکت Greif پیش بینیسه ماهه بازار پس از شکست دادن پیش بینی ها

سهام شرکت Greif (NYSE:GEF) در معاملات پیش بازار روز پنجشنبه بیش از 4 درصد افزایش یافت، زیرا این شرکت درآمد سه ماهه دوم و فروش خالص را گزارش داد که بر مجموع پیش بینی ها فائق آمده است.

گریف گزارش داد که درآمد به ازای هر سهم (EPS) در سه ماهه دوم، 2.41 دلار تنظیم شده است که از 1.13 دلار در دوره سال قبل و بالاتر از اجماع تحلیلگران که 1.71 دلار برای هر سهم بوده، می باشد. فروش خالص به 1.67 میلیارد دلار رسید که 24 درصد افزایش نسبت به سال قبل و بالاتر از پیش بینی نظر 1.51 میلیارد دلاری تحلیلگران بوده است.

گریف، EBITDA تعدیل شده (EBITDA یا سود قبل از بهره، مالیات و استهلاک) 251 میلیون دلاری را در این دوره گزارش داد که 42 درصد افزایش نسبت به سال گذشته و بالاتر از برآورد اجماع 209.4 میلیون دلاری بوده است.

برای کل سال مالی، گریف انتظار دارد EPS تعدیل شده در محدوده 7.45 تا 7.75 دلار باشد، در حالی که تحلیلگران به دنبال 6.61 دلار برای هر سهم بودند. انتظار می رود که جریان نقدی آزاد تعدیل شده در سال مالی از 380 تا 440 میلیون دلار متغیر باشد.

آدام جوزفسون، تحلیلگر KeyBanc، علیرغم “رشد بزرگ”، در مورد سهام GEF محتاط است.

جوزفسون در یادداشتی به مشتریان گفت: “ما انتظار داریم روند حجم GEF در سه ماهه آینده به بدتر شدن ادامه دهد. زیرا اقتصاد جهانی نیز همین مسیر را طی می کند، اینجا این سوال مطرح می شود که مزایای قابل توجه قیمت در مقابل هزینه شرکت تا چه زمانی ادامه خواهد داشت. با این وجود، ما انتظار داریم که فردا به دلیل افزایش قیمت سهام، واکنش مطلوبی نشان دهد.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی باشد.

بهترین سهم ها برای خرید در سال 1401| با این 5 سهم ضررهای خود را جبران نمایید

از دیرباز سرمایه‌گذاری یکی از روش‌های حفظ سرمایه و دستیابی به سود مناسب است. بنابراین بسیاری از افراد به فعالیت و سرمایه‌گذاری در بازار‌های مختلف می‌پردازند. به خصوص که در ایران نرخ بهره و نرخ تورم مدام در نوسان است و روی سرمایه‌گذاری تاثیر زیادی خواهد گذاشت. با افزایش تورم، ارزش پول ملی کاهش می‌یابد. به این دلیل پیش بینیسه ماهه بازار از بین گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری، انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری در سال 1401 کار آسانی نیست. شرایط اقتصادی کشور در حال حاضر به عوامل داخلی یا خارجی مختلفی وابسته است که هر کدام به نحوی تاثیر خود را بر بازارهای مالی می‌گذارند. بنا به عقیده برخی از فعالان این حوزه بورس بهترین مکان برای سرمایه گذاری در سال 1401 است. به همین دلیل قصد داریم تا در این مقاله به معرفی بهترین سهام مناسب برای سرمایه گذاری در سال 1401 بپردازیم.

بهترین سهام مناسب سرمایه گذاری 1401

در ادامه بهترین سهام های حال حاضر برای خرید در سال 1401 را به شما معرفی خواهیم کرد.

** سلب مسئولیت: سهام های معرفی شده صرفا پیشنهاد بر اساس تحلیل تکنیکال و نظر شخصی غیر تعهد آور تحلیلگر می‌باشد و وب سایت نظارت هیچ گونه توصیه ای به خرید یا فروش آن ندارد. **

1. معرفی نماد نطرین ( عطرین نخ قم )

این شرکت سهامی از لحاظ تکنیکالی در محدوده مناسبی قراره گرفته و مناسب خرید است، محدوده خرید مناسب قیمت 545 تومان که با خط سبز کمرنگ مشخص شده می‌باشد. انتظار می‌رود قیمت تا محدوده 870 تومان رشد کند که حدود 60 درصد سود می‌شود. دقت کنید که حد ضرر حتما رعایت کنید، 498 تومان حد ضرر این سهم می‌باشد.

** این تحلیل در خرداد ماه 1401 بروز شده است.**

2.معرفی نماد کاوه ( شرکت فولاد کاوه جنوب کیش )

نظر تحلیلگر: سهام کاوه بنیاد خیلی خوبی دارد همچنین قیمت در محدوده مناسبی قرار دارد و برای خرید خوب است.

** تحلیل ها در فروردین ماه 1401 بروز شده اند **

شرکت فولاد کاوه جنوب کیش یکی از شرکت‌های فعال در بازار بورس تهران است. این شرکت تنها 5 درصد از سهام خود را با نماد کاوه برای معامله عرضه می‌کند.
هدف این شرکت از ابتدا تولید زنجیره قطعات فولادی بوده است. امروزه اما ظرفیت تولید آهن اسفنجی و دیگر محصولات در این شرکت عددی چشمگیر است که توانسته با توجه به سودسازی مناسب توجه سرمایه‌گذاران بسیاری را به خود جلب کند.
شرکت گسترش صنایع معدنی کاوه پارس، بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی، شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کوثر بهمن، شرکت مادر تخصصی مالی و سرمایه‌گذاری سینا، شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران و شرکت سرمایه‌گذاری ارشک از جمله سهامداران عمده شرکت شرکت فولاد کاوه محسوب می‌شوند.

3.معرفی نماد تجلی ( تجلي توسعه معادن و فلزات )

دارای تکنیکال بسیار خوبی است و شرکت از لحاظ بنیادی در شرایط خوبی قراردارد. بنابراین برای خرید می‌تواند گزینه مناسبی باشد. محدوده خرید مناسب 150 تومان و حد ضرر مناسب 146 تومان است. اما در صورتی که قیمت سهم حمایت شود احتمال رشد تا محدوده 230 تومان وجود دارد.

** این تحلیل در خرداد ماه 1401 بروز شده است.**

4.معرفی نماد کالا ( شرکت بورس کالای ایران )

نظر تحلیلگر: قیمت سهام کالا در حال حاضر از خط مقاومت داینامیک با موفقیت عبور کرده است. انتظار می رود که قیمت یک بار تا 2200 تومان کاهش داشته باشد و سپس مجدد رشد خود را تا محدوده 2500 تومان ادامه دهد.

** تحلیل ها در فروردین ماه 1401 بروز شده اند **

بورس کالا بازاری منسجم است که تعداد زیادی از عرضه‌کنندگان، کالای خود را در آن عرضه می‌کنند. در این بازار معمولا مواد اولیه و خام مانند فلزات، پنبه، گندم، برنج و… معامله می‌شوند. نهادهای نظارتی و تنظیم‌کننده بازار در بورس کالا نقش برجسته‌ای دارند و خریداران و فروشندگان و تجار تحت حمایت قانون هستند.
همه داد و ستدها در بورس کالا در قالب قراردادهای استاندارد انجام می‌گیرد. برای سهولت دسترسی در این فضا، نماد کالا برای معاملات بورس کالا در نظر گرفته شده است.

5.معرفی نماد بورس ( شرکت بورس اوراق بهادار تهران )

نظر تحلیلگر: قیمت نماد داخل یک مثلث قراردارد و تا وقتی که قیمت از یک سمت خارج نشود نمی‌توان به قطعیت گفت که رشد می‌کند یا ریزش، اما سهام بورس جهت سرمایه گذاری بلند مدت می‌تواند گزینه مناسبی باشد. محدوده خرید مناسب نیز 900 تومان است.

** تحلیل ها در فروردین ماه 1401 بروز شده اند **

شرکت بورس اوراق بهادار تهران با نماد بورس در بازار اول و تابلوی اصلی مشغول به فعالیت است. شرکت بورس اوراق بهادار تهران تشکیل، سازماندهی و اداره بورس اوراق بهادار را به منظور انجام معاملات اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس توسط اشخاص ایرانی یا غیر ایرانی مطابق قانون و مقررات برعهده دارد.

چرا بازار بورس را انتخاب کنیم؟

همانطور که اشاره کردیم تورم یکی از دلایل اصلی تمایل افراد به سرمایه گذاری در دارایی‌های مختلف است. تورم به معنی افزایش قیمت‌ها در یک بازه زمانی مشخص است که تعادل بین تقاضای محصولات و نقدینگی موجود را برای خرید محصولات از بین می‌برد. در واقع، تورم ارزش پول ملی کشور را کاهش داده و روز به روز از قدرت خرید خانوارها کم می‌کند. پس بازاری ارزش ورود و سرمایه‌گذاری دارد که نرخ بازدهی آن برابر یا بالاتر از نرخ تورم کشور باشد. به این ترتیب چنین سرمایه‌گذاری می‌تواند از کاهش ارزش دارایی‌های موجود جلوگیری کند.

در این بین بازار بورس علاوه بر مکانی امن برای سرمایه گذاری، مزایای بسیاری را به سرمایه گذاران ارائه می‌کند.
در بازار بورس نیاز به سرمایه زیاد برای شروع کار ندارید که این مزیتی بزرگ برای شروع سرمایه‌گذاری است. علاوه بر این نقدشوندگی سهام شرکت‌های موجود در بازار بالا است. امکان حفظ سرمایه در مقابل تورم در بورس وجود دارد و حتی می‌تواند سودهای بالایی را به فعالین خود ارائه کند.

با تمام این مزایا در حال حاضر، بازار بورس روزهای خاصی را طی می‌کند که سهامداران را نگران کرده است. اما بازار بورس همچنان بهترین روش سرمایه‌گذاری برای افرادی با سطوح مختلفی از ریسک است که سرمایه چندان زیادی برای شروع کار نیاز ندارند. البته باید با دانش قبلی وارد بورس شوید تا دچار ضرر و زیان نشوید. فعالیت بدون مهارت و دانش در هر بازار مالی می‌تواند منجر به ضرر و زیانی جبران‌ناپذیر به دارایی شود.

پیش بینی آینده بازار بورس در سال 1401

بازار سرمایه با توجه به امنیت خود یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در ایران است که می‌توان برای بلند مدت و کوتاه مدت روی آن حساب کرد. اما با توجه به روند نزولی که بازار چند ماه گذشته تجربه کرده است، چگونگی وضعیت بورس در آینده، سوالی است که برای بسیاری از سهامداران به وجود آمده است.
برخلاف سال 1398 که اکثر سهام موجود در بازار رشد متوالی را به ثبت می‌رساندند، بعد از ریزش سال 1399 بورس تهران، تحرکات قیمتی زیادی را از خود نشان نداده است. سطح پایین حجم معاملات بازار و روند نامعلوم آن انگیزه بسیاری از سهامداران را تحت تاثیر قرار پیش بینیسه ماهه بازار داده است.

با همه این موارد عوامل تاثیرگذاری وجود دارد که می‌توان امیدوار بود آینده بازار بورس را تغییر دهند. نرخ ارز و متغیرهای کلان اقتصادی همچون تورم و نقدینگی می‌تواند در تعیین سرنوشت بازار نقشی اساسی ایفا کند.
تورم و قیمت ارز بر وضعیت بازار اثرگذار است. بازار با تغییر رو به بالای نرخ ارز تغییراتی مثبت را تجربه خواهد کرد. افزایش نرخ دلار باعث افزایش تورم شده و پیش بینی می‌شود که سهام بازار بورس نیز برای رساندن خود به این افزایش قیمت خیزی صعودی بردارند. به این ترتیب انتظار می‌رود شاخص کل بورس نیز به دنبال آن اعداد بالایی را لمس کند. با شروع رشد بازار نقدینگی بیشتری به بازار وارد می‌شود. نقدینگی یکی از عوامل اصلی رشد بازار است. بنابراین با افزایش شاخص بورس و افزایش تقاضا برای خرید سهام بازار، نقدینگی مناسبی وارد بازار خواهد شد.
موضوع توافقات برجام و تشدید یا تضعیف تحریم‌های موجود، نیز از دیگر عوامل تاثیرگذار بر روند بازار سرمایه ایران است. بررسی این عامل ابعاد گسترده‌ای دارد و شاخص مستقیم و روشنی برای آن وجود ندارد. چنانچه نتیجه توافقات برجام به نفع کشور ایران باشد، تاثیر آن بر بازار مشاهده خواهد شد. تجارب تاریخی اثبات کرده که تاثیرات ذکر شده می‌توانند مقطعی باشند و به صورت هیجانی بر بازار تاثیر بگذارند. نتیجه اصلی این عوامل سیاسی در بلند مدت تاثیرات اصلی خود را نشان خواهد داد.

به این ترتیب در صورتی که تغییرات مثبتی در بازار بورس رخ دهد، باید منتظر رونق بازار و بازگشت محبوبیت این بازار بین سرمایه‌گذاران باشیم. در چنین شرایطی می‌توانیم وضعیت بهتری را برای بازار پیش‌بینی کنیم.

صنایع پیشتاز بازار بورس در سال 1401

در طول تاریخ اقتصادی همواره صنایعی که بیشترین سهم در تامین مواد اولیه داخل را داشته و بر اساس بازارهای جهانی محصولات خود را قیمت‌گذاری کرده‌اند، به صنایع ممتاز بورسی تبدیل شده‌اند. اما گاهی سیاست‌های موجود و فضای اقتصاد جهانی صنعتی را پیشتاز دیگر صنایع می‌کند. برای مثال نرخ محصولاتی مانند ذرت، روغن آفتابگردان و . به واسطه جنگ بين روسيه و اوکراین بیشتر رشد کرده است كه در نهایت این عوامل می‌تواند به رشد سودآوری صنایع مربوطه منجر شود.
در زمینه عامل سیاسی ذکر شده، برای صنایع فلزی هم وضع به همین صورت خواهد بود. به نظر می‌رسد به واسطه جنگ و ترمیم خرابی‌های موجود، تقاضا برای این کالاها نیز بیشتر شده و باعث افزایش جهانی قیمت‌های انرژی و محصولات فلزی شود. به عبارتی در این صنایع نیز شاهد رشد قیمتی خواهیم بود که در ادامه می‌توان انتظار بازدهی بیشتری را از نمادهای وابسته به این صنایع داشت.
بنابراین با توجه به وضعیت موجود در بازار بورس نباید مانند سابق انتظار رشدهای دسته جمعی تمام گروه‌ها را داشته باشیم.

بسیاری از کارشناسان حوزه بورس برای صنایع پتروشیمی، خودرویی و فلزات آینده خوبی در 1401 پیش بینی می‌کنند. به خصوص که با ثبات در روابط سیاسی ایران و غرب باید منتظر رشد قابل توجه صنایع صادرات محور باشیم. به طور کلی در کنار محبوبیت جهانی برخی از صنایع باید توجه داشته باشیم که سهام شرکت‌های صنعت، P/E به نسبت پایین‌تری در مقایسه با سایر گروه‌ها داشته باشند. در این صورت در کنار دیگر عوامل تحلیلی می‌توان آن را به عنوان سهام مناسب برای خرید در سال 1401 در نظر گرفت.

در حال حاضر با توجه به وضعیت اخیر بازار بورس، بسیاری از سهامداران از این بازار ناامید شده‌اند. اما وضعیت بازار بورس ایران بنا به رخداد عواملی خاص می‌تواند به یک باره تغییر پیدا کند. در این مقاله بهترین سهام مناسب سرمایه گذاری در سال 1401 را به شما معرفی کردیم. البته در نظر داشته باشید که این موارد تنها پیشنهادی برای بررسی بیشتر برای شما بوده و معرفی آن‌ها دلیل بر خرید بدون بررسی و تحلیل نیست. از این رو توصیه می‌شود پیش از خرید حتما بررسی‌های لازم تحلیلی را روی سهام ذکر شده انجام دهید.

به عقیده بسیاری از کارشناسان حوزه‌های مالی، بازار بورس یکی از بهترین بازارها برای سرمایه‌ گذاری است. چرا که علاوه بر سود مناسب برای سرمایه گذار، این بازار نقدینگی را به سمت تولید برده و مسئله تامین مالی شرکت‌ها را رفع می‌کند.

بازار بورس همواره برای تمام اقسام سرمایه گذاران شرایط مناسب فراهم می‌کند. با این حال توصیه می‌شود تا سرمایه‌ گذاران با دید وسیع‌تری به این بازار نگاه کرده و با رویکرد بلند مدت‌ به معاملات ورود کنند.

با وجود این که در سال گذشته، بازار روی ناخوشی از خود را به سرمایه گذاران نشان داد و حتی اعتماد بسیاری از سهامداران را از بین برد، کارشناسان بر این باورند که بورس در سال 1401 در مقایسه با سایر بازارهای مالی شرایط بهتری را تجربه خواهد کرد.

پیش‌بینی بازار سرمایه تا سال ۲۰۳۰ توسط تحلیلگر سرشناس بورس

بزرگ ترین پیش بینی کننده بازار سرمایه و بازدهی آن،‌ راجع به آنچه این بازار تا ده سال آینده احتمالا با آن مواجه می شود، سخن گفته است.

به گزارش سایت طلا به نقل از مارکت واچ، درصدی از سهام خانوارهای آمریکایی بازده ۱۰ ساله بازار سرمایه را تعیین می کنند. پتانسیل بازدهی ۱۰ ساله بورس اوراق بهادار اکنون بهتر از آن چیزی است که در پایان سال ۲۰۱۹ وجود داشت، به دلایلی که هیچ ارتباطی با نحوه بهبود اقتصادی یا سرعت رشد واکسن COVID-19 ندارد. این تعجب آور است چرا که برخی از معیارهای بازار ـ مانند Nasdaq Composite COMP, +0.03% ـ امسال به طور قابل توجهی بالا رفته است.

این بهبود اوضاع باعث کاهش سهم دارایی های مالی خانوارهایی که در سهام سرمایه گذاری کرده اند، می شود. تخصیص سهام عدالت به خانوارها نیز یک شاخص متضاد است که با بازده بورس سهام طی 10 سال آتی رابطه معکوس دارد. اعتبار لازم برای اثبات این شاخص به نویسنده ای ناشناس برمی گردد که چند سال پیش آن را بزرگ ترین و تنها پیش بینی کننده بازار سرمایه نامیدند.

توجه داشته باشید که تخصیص حقوق سهام خانوارها یک روی سکه درآمد این خانواده ها به شمار می آید که پیش بینیسه ماهه بازار گاهی به آن پول نقد جانبی نیز گفته می شود. بنابراین سطح بالای پول نقد بیشتر و بیشتر شده و بدون تردید، با کاهش تخصیص سهام، تخصیص پول نقدی خانوار نیز بطور قابل توجهی بالا می رود. اما پشت پرده نشان می دهد که تخصی سهام خانوارها بهترین پیش بینی کننده است. در حقیقت، طبق تحقیقات ند دیویس(Ned Davis)،‌ این می تواند ۷۷ درصد بازده بازار بورس را از در تمام دوره های ۱۰ ساله از ۱۹۵۱ تاکنون توضیح دهد. من شاخص دیگری که بتواند این کار را انجام دهد، نمی شناسم.

بر اساس سطح تخصیص در پایان سال ۲۰۱۹، پیش بینی این مدل یک بازده تورم منفی سالانه طی ۱۰ سال است. توجه داشته باشید که تخصیص دارایی خانگی یک ابزار زمان بندی کوتاه مدت در بازار نیست. این امر نیز دقیقاً همین گونه است، زیرا داده ها توسط فدرال رزرو فقط سه ماه یک‌بار به روز می شوند و با تاخیر زمانی قابل توجهی همراه هستند. برای مثال داده های سه ماهه اول سال ۲۰۲۰ به تازگی منتشر شده است.

اما این داده ها نشان می دهد که میزان تخصیص سهام در پایان ماه مارس ۴۹.۰ ٪ بوده که نسبت به سه ماه قبل از آن ۷.۳ درصد کاهش داشته است. این بزرگترین افت سه ماهه از زمان شروع جمع آوری داده ها در سال ۱۹۵۱ محسوب می شود. مطابق الگوی اقتصادسنجی من، این کاهش تخصیص یافته به یک بازدهی واقعی ۱۰ ساله پیش بینی شده و سالانه ۲.۳ ٪ از سطح ۳۱ مارس، تبدیل شده است.

تردیدی نیست که بازار بورس از آن زمان روند صعودی داشته و بههمین ترتیب پیش بینی بازدهی ۱۰ ساله خود را کاهش داده است. با این حال، ‌الگو همچنان یک بازدهی تورمی کلی را برای S&P500 برای بازه زمانی اکنون تا پایان سه ماهه نخست سال ۲۰۳۰ نشان می دهد. این وضعیت بسیار بهتر از پیش بینی بازدهی منفی ۱.۳ درصدی ۱۰ ساله است که انتهای سال گذشته (۲۰۱۹)مطرح شده بود.

برای پیش بینی اسمی بازار سهام به جای تعدیل نرخ تورم، باید پیش بینی کنیم که تورم چه خواهد بود. براساس مدلی که توسط فدرال رزرو کلیولند ساخته شده، تورم پیش بینی شده طی یک دهه آینده،‌ سالانه ۱.۲ ٪ خواهد بود. بازده پیش بینی شده ۵/۰ ٪ سالانه را به الگوی سهام خانوار اضافه کنید و به این ترتیب، به کل بازده سهام یعنی ۱.۷ ٪ سالانه در طی یک دهه آینده می رسید. از آنجا که این پیش بینی نزدیک به سود سهام فعلی بازار بورس است، بخش عمده ای از بازده کل سهام بورس طی یک دهه آینده از سود سهام حاصل می شود.

پیش بینی وضعیت بازار مسکن در سال 1401/ قیمت هر متر خانه در تهران چقدر شده است؟

دبیر کانون انبوه‌سازان درباره پیش‌بینی بازار مسکن در سال ۱۴۰۱ گفت: با توجه به جهش سنگین قیمت در چهار سال گذشته، عدم توان خرید و رکود ساخت پیش بینیسه ماهه بازار و ساز، پیش‌بینی ما برای سال آینده رکود همراه با تورم است؛ تورم به خاطر افزایش هزینه‌های ساخت و رکود به دلیل نبود قدرت خرید در بین متقاضیان.

جی پلاس؛ دبیر کانون انبوه‌سازان گفت: با توجه به عدم توان خرید و رکود ساخت و ساز، پیش‌بینی ما برای سال آینده رکود همراه با تورم است.

فرشید پورحاجت اظهار کرد: قرار است شهرداری‌ها نرخ عوارض صدور پروانه‌های ساختمانی را در سال آینده تا سه برابر افزایش دهند. به همین دلیل در هفته‌های اخیر برخی سازندگان برای دریافت پروانه با قیمت‌های امسال اقدام کردند اما این به معنای رونق ساخت‌وساز در سال آینده نیست.

وی افزود: نرخ پروانه در شهرها، مناطق و بلوک‌های مختلف متفاوت است. به طور مثال در شمال شهر تهران نرخ عوارض صدور پروانه تا متری ۱۰ میلیون تومان هم می‌رسد و در مناطق متوسط شهر اهواز بین ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار تومان در هر متر مربع است.

دبیر کانون انبوه‌سازان درباره مشوق‌هایی که به سازندگان در بافت فرسوده ارایه می‌شود گفت: علیرغم وعده‌های داده شد، در مقام عمل شهرداری‌ها مانع توسعه و آبادانی بافتهای فرسوده هستند. آنها اعلام می‌کنند ۵۰ درصد هزینه‌های پروانه را تخفیف می‌دهیم، اما وقتی وارد جزئیات می‌شویم می‌بینیم آنقدر پروانه‌ها گران شده که این مشوق‌ها عملا بی‌تاثیر شده است.

تحمیل هزینه‌های رنگارنگ در بافت‌های فرسوده

پورحاجت تاکید کرد: در بعضی شهرها با اعمال عوارض رنگارنگ در بافت فرسوده هزینه‌های سنگینی را بر دوش سازندگان می‌گذارند. مثلا درخصوص عوارض مشرفیت در بافت فرسوده برای باز کردن گذرها شهرداری نه تنها پولی برای عقب‌نشینی به مردم نمی‌دهد بلکه به عنوان حق مرغوبیت و مشرفیت هزینه‌های سنگینی را هم دریافت می‌کند. یکی از موانع در توسعه بافتهای فرسوده نگاه غیرکارشناسی است و انگیزه سرمایه گذار را در توسعه و عمران سرکوب می‌کند.

از ثبات بازار مسکن استقبال می‌کنیم اما ثباتی در راه نیست

وی با بیان این‌که سازندگان هرگز طرفدار گرانی در بازار مسکن نیستند گفت: طبیعتا از این‌که قیمت مسکن، قیمت نهاده‌های ساختمانی و هزینه‌های جانبی به ثبات برسد استقبال می‌کنیم؛ زیرا در این صورت مردم می‌توانند برای خرید برنامه‌ریزی داشته باشند و ساخت و ساز رونق می‌گیرد اما شوربختانه اخباری که به ما می‌رسد نوید چنین شرایطی را نمی‌دهد.

این کارشناس بازار مسکن تصریح کرد: هزینه‌های مختلفی که سازندگان متقبل می‌شوند نهایتا بر عهده خریدار نهایی قرار می‌گیرد. رشد قیمت مصالح ساختمانی، افزایش حقوق و دستمزد، عوارض منتج به صدور پروانه ساختمان، هزینه مختلف اخذ انشعابات، بسته‌های خدمت نظام مهندسی در سال آینده افزایش می‌یابد و این به معنای تورم بازار مسکن خواهد بود.

پورحاجت اظهار کرد: بعضا شعار می‌دهند که قصد داریم جلوی جهش‌های قیمت مسکن را بگیریم، اما با وجود قانون جهش تولید مسکن، برای سال آینده شرایط خوبی را به لحاظ هزینه‌های ساخت مسکن پیش‌بینی نمی‌کیم. نهادها و ارگانهای مرتبط با بخش مسکن، هزینه‌ها را هرطور دلشان خواست افزایش دادند و بخش خصوصی هیچ چاره‌ای برای افزایش قیمت مسکن ندارد. نمی‌توان هزینه تولید را بیش از ۵۰ درصد بالا برد و انتظار داشت بنگاههای تولیدی هزینه‌های تولید مسکن را افزایش ندهند.

برآورد متری ۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان برای واحدهای نهضت ملی مسکن

وی درباره برآورد سازندگان از قیمت ساخت مسکن در سال آینده گفت: بر اساس ضرایب و شاخص‌های تعدیل مربوط به سه ماهه سوم سال ۱۴۰۰ گزارشی را به وزارت راه و شهرسازی برای ساختمانهای ۵ یا ۶ سقف در پروژه نهضت ملی مسکن اعلام کردیم که برآورد انبوه‌سازان متری ۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان بوده که منهای هزینه‌های مجوزها است. این ارقام مستند بر دفترچه فهرست بها و نرخهای اعلامی سازمان مدیریت و برنامه بودجه کشور بوده و با اعلام ضرایب و شاخصهای تعدیل آن برای سه ماهه سوم سال ۱۴۰۰ محاسبه شده است. یعنی عدد ۴.۵ میلیون تومان در هر متر مربع که وزارت راه و شهرسازی گفته تبدیل به ۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان شده که باید مورد بررسی قرار گیرد.

پافشاری دولت بر قیمت‌های غیرواقعی در نهضت ملی مسکن

عضو هیات مدیره کانون انبوه‌سازان یادآور شد: ما دو سال قبل گفتیم با متری ۲.۷ میلیون تومان نمی‌توان خانه ساخت اما دوستان دولتی قبول نکردند. پافشاری آنها منجر به این شده که هزینه‌های تولید مسکن دائما افزایش می‌یابد و عمده کسانی که از سال ۱۳۹۸ در طرح اقدام ملی ثبت نام کردند بلاتکلیف هستند. قرار بود ۴۰۰ هزار واحد را تا سال ۱۴۰۰ بسازند اما عملا ۴۰ هزار واحد را افتتاح کردند. اگر نرخ واقعی را قبول می‌کردند و پروژه‌ها استارت می‌خورد تورم کمتری به مردم وارد می‌شد. خیلی از مردم بین ۵۰ تا ۱۶۰ میلیون تومان واریز کرده‌اند و هنوز واحدها ساخته نشده است.

پورحاجت درباره پیش‌بینی بازار مسکن در سال ۱۴۰۱ گفت: با توجه به جهش سنگین قیمت در چهار سال گذشته، عدم توان خرید و رکود ساخت و ساز، پیش‌بینی ما برای سال آینده رکود همراه با تورم است؛ تورم به خاطر افزایش هزینه‌های ساخت و رکود به دلیل نبود قدرت خرید در بین متقاضیان. در همین سکوت بازار، سیمان از ۲۴ هزار تومان به پاکتی ۵۰ هزار تومان رسید. البته در ظاهر می‌گویند پاکتی ۲۴ هزار تومان است اما عملا پاکتی بالای ۵۰ هزار تومان به دست مصرف کننده می‌رسد. فولاد هم که حدود ۱۵ هزار تومان بود از کیلویی ۱۸ هزار تومان گذشت. هنوز دستمزد کارگران از جمله کارگران ساختمانی که برای سال آینده ۵۷ درصد تعیین شده لحاظ نشده است.

قیمت هر متر خانه در تهران ۳۳ میلیون تومان

بنابراین گزارش، در بهمن ماه ۱۴۰۰ متوسط قیمت یک متر مربع مسکن در شهر تهران ۳۳ میلیون و ۶۰ هزار تومان بوده که نسبت به ماه قبل و مدت مشابه سال قبل به ترتیب ۰.۴ و ۱۶.۴ درصد افزایش یافته است. بر اساس اعلام بانک مرکزی تعداد معاملات انجام شده نیز در این ماه حدود ۸.۵ هزار فقره بود که نسبت به ماه قبل ۱۳.۱ درصد کاهش و در مقایسه با ماه مشابه در سال گذشته ۱۱۷.۸ درصد افزایش را نشان می‌دهد.